2026 财富布局:香港保险 vs 新加坡保险,哪款更适配你?

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2025 年 12 月初，香港保诚公布最新理赔数据：96.5% 的理赔申请可在 3.1 个工作日内完成，其中一笔 122 万美元的大额理赔仅用 4 天便到账。与此同时，新加坡金融管理局发布风险提示，提醒 IUL（指数型万能寿险）保单的 0% 保底收益可能存在流动性陷阱。

同样属于境外保险，两地市场表现为何差异显著？100 万美金资产，该配置香港分红险还是新加坡万能寿险？本文将通过数据拆解，解析二者的财富管理底层逻辑。

PART 01

香港保险：适配中产家庭的稳健配置选择






香港保险的核心优势，体现在灵活性与稳健性的双重保障上。以万通富饶千秋保单为例，该产品支持 10 种货币即时转换，此前有投保人在美联储加息周期中，通过美元保单质押获得 3.8% 的低息贷款，同时享受人民币保单的汇兑收益，借助双向套利实现资产灵活增值，这也让香港成为全球高净值人群的货币配置枢纽。



长期复利收益同样突出：以 10 万美元本金配置香港安盛盛利 II 储蓄险为例，保单第 23 年的 IRR（内部收益率）可攀升至 6.5%。



保单分拆功能则进一步提升了资产规划的实用性 —— 有企业家将 100 万美元保单拆分为 3 份，分别指定给子女与慈善信托，既实现税务优化，又保留资产控制权。

香港保诚 96.5% 的高效理赔背后，是香港保险业监理处的严格监管。目前，香港所有分红险的演示利率需控制在 6%-6.5% 区间，近 5 年实际分红实现率平均达 92%，收益兑现确定性较强。

PART 02

新加坡保险：聚焦超高净值人群的财富架构工具






与香港保险争夺中产家庭储蓄不同，新加坡保险以 IUL 保单为核心，主要锁定亿万富豪资产。以新加坡大东方 IUL 计划为例，其身故杠杆最高可达 1:20，即 100 万美元保费可撬动 2000 万美元保额，杠杆优势显著。



高杠杆背后是较强的流动性约束：

新加坡 IUL 保单前 10 年退保损失率高达 40%，且所有理赔材料需提交英文公证件，曾有投保人因中文医疗报告未认证，导致理赔延迟 3 个月。因此，新加坡 IUL 更适合能长期锁定资金 20 年以上的人群。

税务优势是新加坡保险的另一核心竞争力。

根据属地征税原则，非居民的保单收益可享受全额免税，使其成为 CRS 时代的资产配置避风港。不过，要享受这一政策，需满足 “183 天居住测试”，或设立新加坡家族办公室——该方式的最低门槛为 2000 万新元资产管理规模。

PART 03

核心差异对比：5 个维度清晰区分

对比维度	香港保险	新加坡保险
1.收益模式	分红险为主，演示利率6%-6.5%	IUL为主，保底0%+市场收益
2.资金门槛	储蓄险最低5万美元	IUL最低10万新元
3.税务处理	资本利得免税，遗产税0%	非居民收益免税，需满足居住要求
4.流动性	20年回本，支持保单贷款	前10年高退保损失，杠杆越高流动性越差
5.适合人群	300-1000万资产家庭	1亿以上资产家族

PART 04

收益实测：20 年后资产差异显著






以 50 万美元本金为基准，分别配置香港保诚特级隽升 2 和新加坡大东方 Lifetime 计划，20 年后资产表现对比明显：

香港方案：5 年缴费，第 20 年保单现金价值达 143 万美元，IRR 为 4.88%，支持随时减保支取，流动性充足；

新加坡方案：3 年缴费，第 20 年身故保额达 280 万美元，但保单现金价值仅 108 万美元，变现能力较弱。

二者的差异可类比为 “城市公寓” 与 “精装别墅”：新加坡保单如同别墅，升值空间大但变现难度高；香港保单如同公寓，流动性好但收益天花板相对明确。

此前有投保人将香港保单 70% 的现金价值质押，以 2.3% 的低利率获得资金，用于抄底美联储加息后的美股，实现 “一份本金，双重收益”。

决策指南：3个问题锁定答案

资金使用计划：5年内可能用钱选香港，能锁定20年选新加坡；

资产体量：1000万以下优先香港分红险，1亿以上必须配置新加坡IUL；

税务身份：已拿到东南亚居留权选新加坡，纯外籍身份选香港更灵活；

记住这个黄金法则：用香港保单构建"现金流护城河"，用新加坡保单打造"财富防火墙"。

某财富管理机构的客户案例显示，将30%资产放入香港分红险作为安全垫，20%配置新加坡IUL做遗产规划，能在保证流动性的同时实现资产增值最大化。
PART 05

结语





境外保险配置并非简单的产品选择，而是财富架构的战略决策。香港保险的灵活与新加坡保险的稳健，并非优劣之分，而是适配不同财富阶段、不同需求的管理工具。

香港保险凭借高确定性、高流动性与严格的监管兑现，成为家庭资产 “压舱石” 与 “现金流引擎”，适合追求中长期稳健增值、教育养老资金确定性、资产灵活调用的人群，为财富积累提供稳固基础与灵活补给，实现 “进可攻、退可守”。

新加坡保险则以极致杠杆、严密税务规划与长周期锁定，成为顶级财富 “架构师” 与 “防火墙”，专为资产规模较大、核心诉求为跨代传承与绝对安全的家族设计，前提是需短期内放弃部分流动性。

对于 “100 万美金该如何配置” 的问题，答案已清晰：若追求中长期稳健增值、教育养老资金确定性、资产灵活调用，香港保险是最优选择；若筹划超大规模资产免税传承、利用高杠杆放大身故保障，且能接受 20 年以上资金锁定期，可深入考量新加坡保险。

最终选择的核心，不在于产品本身的优劣，而在于自身的财富位置、目标与风险承受力。让工具适配需求，才能在财富管理中做出最明智的决策。

——THE END——免责申明:本文并不构成亦不应被诠释为向香港境外之任何人士招揽、要约、出售、提供、建议或游说购买任何保险产品。本文所载资料仅供参考，有关内容只属一般资讯，不可视为任何产品或服务的销售邀请。如对本文的内容有任何疑问，应向独立人士寻求专业意见。任何情况下，概不就本文内容的任何建议、意见或陈述而引致的直接或间接、特殊、附带、相应而生的任何损害、损失或法律责任承担任何责任。任何因未经本公众号授权而转载而带来的问题或纠纷均由转载方负责。*版权免责声明：部分图文分享自互联网，如侵权请微信告知处。

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