最高涨幅150%,ETF基金和本轮牛市更适配?

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公募基金的主动性正在消失。

今年以来主动权益基金的平均收益在29%左右，而ETF基金的平均收益却来到了25%。

主动基金的独门绝技——牛市Alpha效应正在减弱。

也就是说单从今年来看，ETF基金和本轮牛市更适配。

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说得夸张一点，现在在基金的投资选择上，指数基金的优先级是要高于主动权益基金的。

个别的除外。

例如今年业绩排名靠前的主动权益基金几乎都是重仓通信板块，而大家业绩的高低只取决于入场的早晚和仓位的高低。

这类主动基金从行业分布上来说完全可以看作是TMT赛道的指数增强型基金。

大家优先选择指数基金主要是奔着确定性去的，所见即所得。

这里不是说主动基金不好，而是说主动基金可能存在调仓的风险，不怕基金经理做不好，就怕基金经理半路跑。

现在基金投资流行的一句话是，基金经理不敢上的车，基民敢上，基金经理不敢抱的团，基民敢抱，强者恒强。

尤其是AI的持续火热，让这种逻辑得到了强化。

选对行业，比选对基金经理更重要。

至于为什么说本轮牛市和ETF基金更适配呢？

以前的牛市会普涨，主动基金无论持有哪个行业，只要选股能力没问题都会有不错的超额收益。

本轮行情则一反常态，旱涝不均。

老登凄凄惨惨戚戚，小登歌舞升平，中登小富即安。

只有选对行业才有资格谈超额。

买白酒的主动基金，就算表现再优秀也比不上业绩排名靠后的科技基金。

当然半路入场，高位接盘的科技基金除外。

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这种共识不仅存在基民之间，基金公司也在背后默默的配合着。

截至12月19日，全市场ETF规模达到了5.78万亿元，年内增长超2万亿元，增速超过53%。

增长节奏也很惊人，ETF规模今年短短4个月就从4万亿跃升至5万亿，而此前从0到1万亿用了整整14年。



基金发行数量也是空前的宏大。

截至目前今年发行ETF基金的数量超过了300多只，而过去十几年的发行量加在一块也就900只左右（股票型）。

基金公司已经不满足于行业基金的布局，而是把视角放在了更底层——细分行业。

例如关于人工智能的ETF，通常基金公司可能就会有三四只相关产品：中证人工智能ETF、科创AIETF、创业板人工智能ETF。

如果更细分一点的话，半导体又可以拆成半导体芯片ETF、半导体设备ETF。

就连为了和白酒撇清关系，食品饮料也选择了单干，又出现了食品ETF（无白酒）。

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而且现在基金公司对ETF基金的发行时机把控得非常好。

涨幅排名前20的ETF基金中，不是科创板，就是创业板所属基金，而且比较有意思的是这些基金大部分都在6月底之前完成上市。



也就是说，这部分基金几乎都吃到了本轮牛市的主升浪，其中国泰创业板人工智能ETF因为建仓位置有利，区间内涨幅接近150%，坐上了指数基金的头把交椅。

而且在股市最热的9月份，基金发行数量虽然也不少，但大热的科创、创业相关基金发行数量开始减少，相反是表现相对的疲软的港股和开始回调的机器人成为发行重点。



例如华安、鹏华、南方、汇添富等基金公司布局了创新药方向，招商、富国基金布局了机器人，准备为第二波行情蓄力。

虽然ETF基金的涨跌不至于让基金公司背锅，但好的入场时机，会给基金带来漂亮的业绩曲线。

也能显示出基金公司对行情的精准判断，在内卷严重的ETF基金赛道中属于加分项。

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另外基金公司大力发展ETF基金可能还有一个原因：主动基金的绩效考核被提上日程。

这两天有看到某家基金公司的基金经理因为业绩大幅跑输业绩比较基准，开始转型去做研究员了。

而被动基金则没有这个紧箍罩，唯一的目标就是做大做强。

现在处于领跑位置的有四家基金公司：华夏、易方达、华泰柏瑞、南方。



其中华夏基金今年发力最猛，新基发行数量高达10只，也成为全行业ETF目录最全的公司，目前规模已经接近7200亿，处于行业头名。

最后给大家整理了一份名单，大家可以猜猜让基民通过ETF基金赚钱最多的基金公司是谁？



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作者：微信文章