美联储深夜再降息!持有香港保险的人,这次又赢麻了

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2025 年 10 月 30 日凌晨，一则重磅消息刷屏金融圈 ——美联储宣布降息 25 个基点，将联邦基金利率目标区间下调至 3.75% 至 4.00% 之间。这已经是美联储继 9 月 17 日降息 25 个基点后，短期内的又一次动作，更是自 2024 年 9 月以来的第五次降息！





消息一出，不少人开始担忧：美元存款、美债等美元资产收益会跟着减少，那以美元保单为主的香港储蓄分红险，分红会不会也跟着下调？其实大家完全不用慌，甚至可以说，持有香港保险的朋友，这次很可能又要迎来“红利期”。之所以这么说，核心原因就在于香港储蓄分红险的底层资产配置逻辑，能在降息周期里稳稳扛住压力，甚至抓住收益机会。

传统香港分红险的底层资产，主要集中在两大类：一类是以债券为核心的固定收益类资产，另一类是以股票、基金为代表的权益类资产。从资产分配比例来看，两者占比清晰：





正是这样的配置，让香港保险在美联储降息后，能收获三重关键利好：
第一重利好：固定收益类资产价格直接上涨

香港储蓄分红险配置的固定收益类资产，包括政府债券、公司企业债券、结构性证券等。从具体构成来看，政府及机构债券占比 58%，公司债券占 39%，结构性证券占 1%，还有 2% 为存贷款，总固定收益规模达 1763 亿美元。





美联储降息后，美国国债的短期利率会下降，但这反而会让国债价格上升—— 因为债券的固定收益在降息环境下，会变得更有吸引力，市场需求增加自然推高价格。这就意味着，香港保险公司在债券市场的投资盈利，有机会实现大幅增长，而这部分收益最终会反映到保单分红上，让持有人直接受益。
第二重利好：权益类资产预期迎来上涨周期

权益类资产是香港储蓄分红险的另一大核心配置，包括股票、基金、房地产、股权等，且其中不少资金投向了美股市场。

从历史数据来看，美联储进入降息周期后，长线会推动美股继续上涨—— 近 2 年的降息周期里，美股的上涨表现已经充分验证了这一点。随着美股行情向好，香港保险公司在权益类资产上的投资，有望获得更高的市场超额收益，这些收益会逐步兑现为保单分红，进一步提升持有人的收益水平。
第三重利好：提前锁定收益的人，完全不受降息影响

对于已经购买了中短期保证收益类香港保险产品，或是选择了保费预缴的朋友来说，这次降息几乎没有任何影响—— 因为大家早已提前锁定了收益，无论市场利率如何波动，财富都能稳稳增长，完全不用担心里息下行带来的收益缩水问题。

看到这里，相信大家能明白：为什么说持有香港保险的人“赢麻了”？因为它的底层资产配置逻辑，能真正穿越美联储的降息和加息周期，在不同市场环境下都能保持稳定的收益能力。

最后还要提醒大家：香港大部分分红险都是中长期产品，其核心价值在于终身甚至跨代的财富规划，而不是短期投机。与其纠结短期的利率波动，不如静下心来长期持有，在时间的积累中享受稳稳的分红，安心穿越每一个经济周期。



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