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2025年9月10日晚间，甲骨文（Oracle）在美股大涨35%，对一个市值近6800亿美金的巨头公司，如此大的单日涨幅是2000年互联网泡沫后的首次。甲骨文单看本季度业绩并不出彩，整体收入和利润指标都略跑输预期，但爆炸之处是公司披露了剩余履约义务（rpo）同比大增359%，达4550亿美元，数倍于常态下的1300亿体量，远在乐观投资人预期之外。同时云基础设施投入业务的收入仅仅四年时间，从180亿连年高速增长到1440亿。
当日晚间，我在涨幅35%的时候入了两倍做多甲骨文，涨到了37%的时候，账户盈利4%我心想涨到5%就走，和朋友说了，他说这个时候神一刀鬼一刀，不能追高。我说没事我盯着呢，随时能跑。切回软件，盈利已经变成了-0.01,马上清仓。然后甲骨文开始了来回震荡。拐头向上的时候我还在想进，这时候博的心态异常明显，谁也不知道他未来会涨到多高。
后来等我冷静了，转念一想，我不知道他涨的逻辑就看不清合理区间，就是赌博。我也不敢上大仓位，小仓位就算再吃几个点也是提心吊胆，晚上还睡不好，索性就不买了，安心睡觉比什么都好。有时候确实赚不了认知以外的钱，凭运气赚来的，都会凭实力输回去。
股市很好，很刺激，但是要有强大的内心，果断的决策以及独到眼光，这类资产属于进攻型资产，在标准普尔图里，可以占到家庭总资产的30%，然后是保命的钱（重疾）占20%，保守型资产占40%，生活开销10%。以前保守型资产最容易想到的就是房产了吧，但现在如果没有更好的投资渠道，也许香港保险是一个不错的选择。
香港保险以高利率闻名，前几天有个朋友问我，你说港险那么高收益，哪有那么简单的事，把钱放在里面就能源源不断，靠谱吗？
2025年最新数据显示，香港保险的预期收益比内地同类产品高出近一倍。
为什么香港保险这么能赚钱？
首先投资方向不一样。内地保险（资产大概有70%债券）；香港保险（75%全球权益资产）。
这种差异造就了惊人的收益差。
香港保险公司能直接买国际巨头，苹果、英伟达的股票，而内地险资只能通过基金来分一杯羹，参与度着实有限。内地的A股有果链，达链，其实也是变相的多绕了一道弯了。
还有高利率的复利是很可怕的，在内地预定利率已经变成1.75%的今天，香港保险预期收益是6.5%。高利率加上时间，是利器也是魔法，爱因斯坦说过，复利是世界第八大奇迹。
香港保司可以投资全球优质资产，以宏利为例有78.5%的固收类资产在北美市场，加拿大、美国为主。
平滑机制在保司已经是公开的秘密了。
香港保险公司有个收益调节池：
丰年存粮，2024年美股大涨时，保司把部分利润存进"小金库"
荒年放粮。2025年港股波动时，用存粮填补收益
平滑机制造就了相对稳定的收益达成率，以友邦为例，连续10年年达成率都在95%-110%，非常稳定。同时监管也比较严格，香港保监局确保偿付能力永远在200分以上。
同时，许多港险产品还可以无限次改受保人，让保单成为"传家宝"，1996年，深圳张阿姨用4500美元（约3.7万人民币）买了份储蓄险。2023年，这份保单价值2.7万美元，张阿姨的理财秘诀，大概就是把钱"忘"在保险公司27年。
陈先生通过"无限次更改受保人"功能，将保单传承给三代人。如今这份1948年的保单，价值已超过2000万港元，堪称"会下金蛋的鹅"。
在利率合适的情况下保费融资也是一个不错的工具，用银行的钱赚保险的钱，以保单为抵押物，抵押给银行，让银行放款，用一百万撬动一千万的保单，十年后退保还掉银行的贷款，每年单利还有7-8%。就像买房子付首付一样，甚至比房子还要稳。货币转换功能：很多产品还有货币转换功能，假如未来某些时候，突然觉得美元有没有别的货币好，直接转换成你看好的货币也很方便。2015年，企业家李先生配置50万美元香港保单。通过货币转换功能，在英镑暴跌时转为英镑资产，10年增值至92万美元。这波操作让他的外汇顾问直呼内行。他有国际视野，优秀的认知，当然还要有转换货币的工具：一份保单，这个钱确实该他赚。
说了投资型香港保单，我们再来说说杠杆型（重疾）香港保险。
首先是支持全球范围内符合资质的医疗机构出具的诊断报告。其次，明确覆盖投保前未发现的先天性疾病，内地产品普遍排除此类保障，多重赔付机制更容易，癌症可获6倍以上保额赔付（间隔期仅1年），心脏病/中风等疾病不分组多次赔，累计最高达13倍保额。
再来就是港险最最最大的优势，
保额复利增长：保额以2%-4%复利递增，60岁保额可达初始保额4倍以上（如10万美元保额60岁增至41.2万美元，在内地只能是固定保额。
还有就是，前期高杠杆，前10-15年赠送50%保额（如10万保额前10年实际15万），保费仅为内地同类产品60%-70%。香港保险的吸烟与非吸烟人群保费差别较大，内地不分，默认为吸烟费率。
同时未理赔情况下保费持续复利增值，30万保费60年可滚动至300万，兼具保障与储蓄功能，现价成长可观。
免体检保额高，最高免体检保额达100万美元，远超内地产品限额
还支持美元/港元/人民币等多币种保单，可对冲单一货币风险
还具有支持无限次更改受保人及保单分割，赔偿金免税且私密性强。
接下来就是对准妈妈比较友好，孕产期保障，怀孕22周即可投保，新生儿出生即享保障。
因危疾入住ICU可获100%保额赔偿。
家庭共享权益包含配偶/子女延伸保障、特殊学校津贴等附加服务。
但需注意其健康告知严格（需披露5年内所有医疗记录）及跨境维权成本较高等潜在风险
说了这么多香港保险的优势，那有没有什么劣势和风险呢？
先来看看投资理财增值类的保险有什么劣势，
首先就是保底收益低，保证收益普遍仅0.2%-0.6%，非保证分红占比超90%，近年也有某香港保司踩中国内房地产的雷，导致预期收益大幅降低。
5年期缴费产品，前5年退保损失相较内地较大，预计损失40%-60%本金。起投门槛较高主流产品年缴保费需7万人民币起，适合高净值人群。还有就是汇率波动影响，2024年人民币兑美元波动达12%，直接影响保单实际价值。经济周期敏感：全球权益类资产配置占比70%-80%，市场波动直接影响收益。
总结：收益不确定确实是香港保险的一个痛点，现今在内地保底利率普遍1.75%，也有某内资保险公司（香港）推出了保底2.0%,预期收益5.5%的产品。经济周期的敏感是缺点也是优点，何况保险公司的投资还是相对保守，债券类占大头以稳为主，何况平滑机制也是维稳的重要手段。对于有一些国际视野，想要有些资产对冲，同时还兼顾高收益的朋友，还是很适合配置的。
再说说重疾险，不可避免的就是跨境法律冲突,香港保单适用香港法律，内地法院不予受理相关诉讼，维权需赴港处理投诉成本高昂，保险投诉局仅受理100万港元以下案件，2024年数据显示平均处理周期4-6个月。无限告知原则，健康告知需披露5年内所有医疗记录，漏报即拒赔。
还有的就是产品条款问题，
轻中症预支保额：理赔3次轻症后保额可能清零，而内地产品不影响重疾保额。豁免条件严苛，需理赔100%保额才能豁免保费，内地产品首次理赔即可豁免。癌症多次赔付限制。虽等待期可缩短至1年，但需持续治疗才能获赔60%保额。
还有就是理赔时效长，平均理赔周期28天（内地平均7天），跨境文件传输可能延长至3个月。
总结：杠杆类，保命类的保险（重疾，终身寿，意外险，医疗险）讲究属人属地原则，这类重服务的产品，在哪里生活在哪里买就好了，服务便捷，赔付方便，有情况也好沟通。对于未来要在海外生活的朋友们。当前香港重疾险在保障深度、长期收益及全球化服务方面优势显著，尤其适合有跨境医疗需求或高保额需求人群。如果在内地生活，内地重疾险也有很多不错的产品，下次新开一篇详细说。
最后就是选择靠谱的代理人也是很重要的，保险本身就是很复杂的事，保人的，保钱的，保财的，以我们最容易理解的保人的人身险来看，再细化又可以分为保看病的，保收入的，保护理的，保意外的，保身故的等等，再以我们最容易理解的保看病的为例，又可以分为保常规疾病的保既往症的，保康复的，保就医条件的等等，没办法一个产品打天下，这是个千人千面的问题，汝之蜜糖，彼之砒霜。如果没有人给你讲清楚，恐怕你买到的和想要的根本就是两回事。
我相信未来会越来越好，专业的人会越来越多，希望未来的保险环境会帮助到每个需要的人。
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