刘强东的＂保险+资管＂野心:香港牌照背后的中产财富新逻辑

侬去斯

2025年10月27日消息，近日，香港保险业监管局官网显示，京东旗下京东保险顾问（香港）有限公司已获批保险经纪牌照，京东将正式进军香港金融市场，与腾讯、阿里巴巴三大互联网巨头“会师”香港保险市场。

      这家公司由京东创新信息科技有限公司全资持股，负责人为林志全。此次获批意味着京东可以直接在香港销售一般保险和长期保险产品，包括热门的投资相连保险计划。

一、京东布局背景

      京东已悄然拿下香港保险经纪牌照，并非试水，而是直奔6000亿港元的市场深水区，招聘合规大牛、运营总监，野心直指“保险+资管”全栈生态。刘强东选择“杀入”保险领域，是因为保险已从“防身工具”变身“财富加速器”。在全球动荡中，内地中产正集体醒悟：光攒人民币不够，得有“全球护照”。香港保险，就是那把钥匙——解锁美元资产、全球复利、家族传承。

二、香港与内地保险对比

1. 投资范围：全球配置vs本土局限

      香港保险如同“环球游艇”，保费一入账便可投向全球市场：美债年息4%以上，欧洲REITs地产信托租金分红源源不断，东南亚新兴股增长潜力巨大。一份储蓄型终身险，IRR（内部收益率）轻松可达5%-7%，复利滚存10年，百万本金可增长至200万以上。

      反观内地保险更像“后院小菜园”，银保监会数据显示：2024年，保险资金超60%锁死在银行存款、国债和AAA企业债里，海外投资占比不足5%。监管虽保障了安全，但也限制了收益空间，平均年化收益仅2%-3.5%，10年下来百万本金约变为140万，勉强跟上CPI（消费者物价指数），增值能力有限。

      真实案例对比：35岁上海白领小李，2020年投了份内地养老险，月供5000元，四年后账户收益率2.8%，扣除通胀后实际增长有限；同龄人小王配置香港美元险，月供等额，IRR 5.2%，如今账户已增值18%，收益足够孩子两年哈佛预科费。

2. 货币优势：美元资产vs单一货币

      汇率波动如同隐形杀手，人民币若一夜贬值5%，百万积蓄瞬间蒸发2.5万。香港保险内置“美元铠甲”，保单默认以美元/港币计价，作为全球储备货币，具有抗通胀属性。在美联储加息周期中收益水涨船高，面对新兴市场乱象时也能保持稳定。更重要的是资金提取可直达海外账户，无5万美元换汇限额限制，方便支付留学费用、海外购房首付及医疗开支等跨境场景。

      上海陈阿姨的案例颇具代表性：2018年为儿子购买香港美元教育金，保费10万港币。2025年儿子进入斯坦福大学，她提取8万美元分红时零汇率损耗，节省了3万手续费。而同期内地亲戚换汇还需排队，且面临较高的汇率成本。

3. 传承功能：灵活定制vs刚性约束

      香港保险如同“变形金刚”，一张保单可变身养老机、教育泵、信托器。其灵活性体现在被保险人可随时更换（如从父母到子女再到孙辈），可拆分子账户按需分配，现金流也可自定义（如50岁投保，60岁月领年金，80岁传子女后保单继续增值）。同时，内置信托机制可设定“解锁密码”（如子女婚育后提取），并能避开遗产税（香港遗产税0%），实现财富“接力赛”——10年增值20%，传代再滚存30%，家族净值可翻三倍。

      内地保单则刚性较强：受益人锁定，拆分困难，若需传承功能需额外配置信托（起步50万，律师费每年万元起），适合“单兵作战”，但在家族财富管理方面如同用自行车拉货车。广州企业家老张2022年在香港购买“家族版”终身险，保额500万港币，2025年设置“阶梯传承”：每年分红用于孙辈教育，80岁后全部传承给女儿，IRR达6.1%，仅避税一项就节省30万。

三、中产家庭配置建议

      京东入局并非孤例，阿里、腾讯早已布局港股，巨头们纷纷嗅到“全球风口”。在2025这个“后疫情+AI”节点，保险正从“被动买”变为“主动投”，香港保险成为中产家庭的“第二曲线”。

      对于中产家庭而言，有两种配置选择：若倾向稳中求进，内地保险门槛低、触手可及；若希望进中求稳，选择香港保险，实现全球资产配置。本质上，保险是对未来财富的保障与投资，巨头们已杀入“出海”赛道，个人投资者也需根据自身情况做出选择。别让机会溜走，你的“香港时刻”或许已经到来。

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