【深度解析】别再盲目跟风!香港保险逻辑全解析:哪些人血本无归,哪些人稳赚10%?

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作者：文雨，现为明亚保险经纪浙江分公司夏芳团队合伙人，名人堂会员、中国个人寿险规划师，服务客户500+，联系方式微信/手机15858295568

坐标：杭州，浙江大学硕士，10年大型国企、互联网大厂、独角兽企业人力资源工作经历

服务特点：用有趣的语言提供严谨的专业能力和细致的服务态度，帮您设计保险方案。

想快速了解我和明亚，可以看《35岁浙大硕士为何放弃互联网大厂转行卖保险？》

这是本公众号的166篇文章，

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一、引子

最近，随着通关日益便利，

内地朋友赴港投保的热情再度高涨。

朋友圈里充斥着“7%复利”、“美元资产”、“财富传承”等诱人字眼，仿佛香港保险就是那个能让资产“滚雪球”的魔法棒。

然而，信息的碎片化和销售的狂热化，

往往掩盖了事物的全貌。

作为一名从业多年的经纪人，

我见过太多客户因为信息不对称，

做出了与自身需求不匹配的决策。

因此，今天我想写的不是一篇推销文，

而是一份基于最新数据和真实案例的深度研究报告，

希望能拨开迷雾，

带你看到一个真实、立体、机遇与风险并存的香港保险世界。

二、风口浪尖的香港保险：魅力何在？

首先，我们必须承认香港保险的独特优势，

这也是它能持续吸引全球资金的核心原因。

1、全球化资产配置
香港作为国际金融中心，其保险产品多以美元或一篮子货币计价。对于希望分散单一货币风险、配置美元资产的家庭来说，这无疑是一个简单直接的途径。
2、潜在的更高回报得益于更成熟的资本市场和更广泛的投资渠道，香港储蓄分红险可以投资于全球股票、债券、不动产等，其长期预期收益率普遍设定在年化6%-7%的水平。
3、成熟的监管体系与高透明度香港保险业监管局（HKIA）对行业进行着严格的监管。特别是从2024年1月1日起，保监局实施了更严格的信息披露指引，要求保险公司官网公布过去长达30年的分红实现率。

名词解释：什么是“分红实现率”？

它指的是保险公司“实际派发的非保证分红”与“计划书演示的非保证分红”的比率。

如果比率是100%，说明公司兑现了当初的预期；

低于100%，说明派少了；

高于100%，则意味着超额完成。

根据2024年各家公司陆续公布的数据，

主流大公司如友邦、保诚、宏利等，

大部分产品的分红实现率都接近或超过100%，

显示出市场整体的稳健性。

例如，友邦的王牌产品“充裕未来”系列，

近年实现率基本在97%至106%之间徘徊。

这给了市场很大的信心。

然而，这是否意味着你可以闭着眼睛随便买？

答案显然是否定的。魔鬼，往往藏在细节里。



三、揭开产品的面纱：你买的到底是哪一种“香港保险”？

很多客户都说想买那个“7%收益”的产品。

但他们不知道的是，这只是香港储蓄险中的一种。

在我看来，90%的销售人员都倾向于推荐这类产品，

导致客户的视线被严重遮蔽，错过了可能更适合自己的选择。

香港的储蓄分红险，按其风险和收益特征，主要可以分为以下2类：

1、第一类：高分红、低保底型（市场主流，预期收益6%-7%）

这就是大家最常听到的“明星产品”。

它的特点是保证部分的现金价值（即保底收益）非常低，

但预期总收益很高，绝大部分收益都来自于非保证分红。
（1）适合人群对未来收益有较高期待，风险承受能力中等偏上，且有足够耐心进行长期投资（至少15年以上）的投资者。（2）风险提示由于高度依赖非保证分红，其收益会随着保险公司投资组合的表现而波动。如果全球经济环境不佳，实际收益可能远低于预期。你看到的美好数字，仅仅是“预期”。

2、第二类：高保底、稳健增值型（市场上的“沧海遗珠”）

这类产品恰恰相反，它牺牲了一部分潜在的超高收益，

换来了更高的确定性。

正如我在与客户沟通中提到的，

“有的保单在投保的那一刻，

保证部分的现金价值就有总保费的80%”。

这类产品长期预期收益可能在4%-5%左右，胜在稳健。

持有十年加上分红达到5%左右年化收益是大概率事件。
（1）适合人群风险承受能力较低，追求资金的绝对安全，主要目标是为子女教育、个人养老等刚性需求做长期、确定性储蓄的朋友。（2）风险提示由于其演示的“预期收益”不如第一类产品吸引眼球，很多追求业绩的销售人员不愿意主动推荐。

四、真实世界的数据与案例：是天堂还是地狱？

空谈理论不如看真实案例。承诺很丰满，现实又如何？

1、正面案例：耐心者的胜利

网上不乏一些成功案例。

例如，有客户在2016年投保了友邦的“充裕未来”计划，总保费1000万美元。

到2023年第7个保单周年日，其实际总现金价值比计划书的预期还高出约12.96万美元，

总价值履行比例超过100%，回本时间甚至提前了一年。

另一位客户同样在2016年购买了“充裕未来”，

8年后（2024年初），其实际现金价值也超过了预期，

非保证部分的表现尤其出色。

这些案例告诉我们，在过去几年的市场环境中，

头部公司的优质产品的确兑现甚至超越了承诺。

但请注意，这些都是长期持有的结果。

2、【负面案例：风险的冰冷一课】

然而，并非所有故事都有美好的结局。

（1）分红不及预期的失落

有客户反映，自己投保的友邦“充裕未来”产品，

在持有到第8个年头时，发现实际分红比计划书中的预期要少。

另一位保诚的客户也遇到了类似情况，持有6年后发现实际收益低于预期。

更有甚者，一位先生在2019年购买的某款产品，

原计划第8-9年回本，

但到了2024年，

最新的计划书显示回本时间被推迟到了第11-12年，

第10年的预期现金价值也从22.6万缩水到了18.4万 。

这生动地诠释了“非保证”三个字的重量。

这些案例的对比，清晰地告诉我们：

香港保险不是一个标准化的产品，

而是一个需要根据个人情况精挑细选、并做好长期准备的金融工具。



五、终极避坑指南：销售不会主动告诉你的4个秘密

综合以上分析，我为你整理了这份“避坑指南”，

请务必牢记。

1、第一坑：忽视“时间”这个最大的成本

香港保单的增值周期一般都很长，普遍存在封闭期。

对于主流的储蓄分红险，

如果你没有持有超过10年的耐心和打算，

那么你的最终收益很可能连银行定期存款都不如，

甚至会因提前退保而承受本金损失。

这是最基础、也最容易被销售话术中对未来美好收益的描绘所掩盖的一点。

在任何签约前，请扪心自问：

这笔钱，我能确保10年、15年甚至20年不动用吗？

2、第二坑：陷入“信息茧房”，只看到“明星产品”

正如前文所述，90%的保险销售都会主推高预期收益、高分红的产品。

这导致了大量风险偏好较低的客户，

也买入了与其需求不匹配的高波动性产品。

请务必让你的经纪人为你全面介绍不同类型的产品，

包括那些“保证成分”更高的稳健型产品，

并解释它们各自的优劣和适用场景。

一个专业的顾问，应该以你的需求为导向，

而不是以产品佣金为导向。

3、第三坑：轻信“即刻提现”的诱人方案

你很可能会在销售环节中看到类似 “五年缴费，第六年开始每年领取保额的4%”

这样的利益演示。

听起来像是马上就能产生现金流的“小金库”。

但真相是，这完全是建立在未来“分红实现率为100%”的理想假设之上的。

在实际操作中，这是一个风险极大的行为。

如果在保单前期，分红表现不佳的情况下强行提取，无异于“杀鸡取卵”，

会严重透支保单未来的增值能力，导致后期收益大打折扣。

4、第四坑：迷信“分红实现率”就是一切

虽然分红实现率是重要指标，但不能把它和产品好坏直接划等号。

原因有二：
1、投资标的不同不同产品，甚至同一家公司的不同产品，其背后的投资策略和资产组合都可能不一样。A产品实现率高，不代表B产品就一定高。
2、要看长期数据短期（如3-5年）的实现率参考价值有限。我们应重点关注那些已生效8年、10年甚至更长时间的保单分红数据，因为这些数据更能真实地反映保险公司在不同经济周期下的长期投资和风控能力。

六、结语：保险是一场马拉松，而非百米冲刺

写到这里，我相信你对香港保险已经有了一个更全面、更深刻的认知。

它绝非洪水猛兽，也非万能神药。

它是一个优秀的、成熟的金融工具，

但工具能否发挥价值，取决于使用它的人。

我们配置资产，规划未来，其终极目的究竟是什么？

是追求纸面上那个最高的IRR（内部收益率）数字吗？

或许是，但又不全是。

愿我们都能在财富的规划中，不被焦虑和贪婪左右，

保持一份清醒和耐心，像一位智慧的农夫，静待时间的玫瑰。

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作者：微信文章