6.5%的收益要等70年?香港保险还能买吗?

什么大师特

近年来，香港储蓄险因“高收益演示”（如6%~6.5%复利）吸引了不少内地中产精英，但也引发了不少争议，比如郎咸平等学者质疑其“骗局”属性。

当然郎教授这个事情，后来很快就反转了……



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所以，还在迷信郎教授的网友们，一时间又凌乱了，到底咋回事？

港险到底是“高收益理财”还是“长期陷阱”？

今天老编，给大家客观分析一下。

1

30年可达6.5%

首先，70年可能是保险公司演示的"收益最大化"时间点（如三代传承），但实际中后期，如30-35年已可获较高收益。

以6.30后，香港的几款主流产品为例，保证现金价值约在20年回本，

预期总收益（保证+分红）在30年时约6.2%-6.5%，不用等到70年。



2

6.5%收益的性质

香港储蓄险的收益结构：保底低，分红不确定

保证部分（保底收益）：极低，通常仅0.5%%，类似国内增额寿的“保证利率”。

非保证部分（分红收益）：演示利率可达6%~6.5%，但非常依赖保险公司投资表现，存在波动。

分红收益主要看保司的分红实现率。

香港保监局要求，保险公司披露历史分红实现情况，行业平均水平约80%-90%，但不同公司、产品差异大，部分可能低至50%~60%。

所以，6.5%复利是“长期目标”，非短期承诺，通常需持有30年左右，才能接近该水平，前10年收益较低。



为啥前10年收益低？

因为保险公司需要拿你的钱去投资（买债券、股票等），赚钱需要时间。

前10年收益主要用来填平前期费用，10年后才是真正利滚利的时候，

类似买房：前10年还贷大部分是利息，后面才是本金。

所以，短期退保可能亏损，3-5年内要用的钱，千万别买长线分红储蓄险，流动性太差。

3

全球配置，收益依赖全球市场

香港保险资金主要投资于全球市场，包括：

债券（如美国国债）：当前收益率约4%~5%，提供稳定收益。



股票（如美股、港股）：长期增长潜力较高，但波动大。

另类资产（房地产、私募等）：收益较高，但流动性低。

分散风险，长期收益潜力高于内地人民币保单（目前内地增额寿利率约2.5%）。

另外，美元/港币保单，可对冲汇率风险。

例如，老王2015年投保某香港储蓄险，

年缴5万美元，缴费期5年（总保费25万美元）

2023年现金价值：30万美元，部分来自分红再投资。

关键因素：

美元升值（2015年汇率≈6.2，2023年≈7.1，叠加汇率收益）



保险公司投资组合里，美股长牛、债券收益稳定；

分红实现率较高，该产品2015-2023年平均实现率约95%。

账户价值是本金的1.2倍，远超同期内地理财产品。

当然，风险肯定也是有的：

1.受全球经济影响，若股市、债市表现差，分红可能不及预期。

2.汇率波动可能影响实际收益（如人民币升值，例如从6.2到5.3，会削弱美元保单回报。

当然汇率降到5.3的概率有多大？大家可以看看近20年的历史数据）。



4

适不适合你？

香港分红储蓄险6.5%的收益不用等70年，30年左右！

但是适不适合你，还要另当别论。

香港保险适合的人群是：

1.已有基础保障（重疾、医疗）：保险应以保障优先，理财其次。

2.长期持有者（20年以上）：能接受前10年低收益，用时间换复利。

3.美元资产配置需求者：希望分散货币风险的高净值人群。

不适合人群：

1.短期资金需求者：前几年退保可能亏损，流动性差。

2.追求“保本高收益”者：6.5%是长期目标，是无法保证的，市场差时可能仅实现4%~5%。



3.对条款不了解者：容易被销售误导，误以为“灵活取现”或“短期高回报”。

如何避免踩坑？

1.看分红实现率：查香港保监局官网或保险公司披露数据，选择历史兑现率高的产品。

2.算清流动性成本：假设急用钱，退保能拿回多少，30%能否接受？是否接受长期锁定？



3.明确需求：如果是养老、子女教育等超长期规划，可考虑；

再次敲黑板：香港储蓄险不是骗局，但需理性看待

1.不是“短期高收益理财”，6.5%复利需30年才能接近。

2.不是“稳赚不赔”，分红受市场影响，极端情况下可能低于预期。



3.核心价值是“长期美元资产”，适合有海外配置需求、能接受低流动性的投资者。

4.如果愿意用流动性换长期收益，短期收益可能不如银行理财，

香港储蓄险可作为配置选项之一，如果追求安全、稳定，内地增额寿或国债更合适。

5.别All-in：保险应是资产配置的一部分，而非全部，避免过度集中。

6.保险归保险，理财归理财，别错配需求，别轻信高收益演示。

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（全文完）

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作者：微信文章