香港保险6.5%收益率背后的真相:这些风险你必须知道!

我放心你带套猛

香港保险6.5%收益率背后的真相：这些风险你必须知道！

最近朋友圈又被香港保险刷屏了。

友邦新推出的"环宇盈活"储蓄计划，号称预期IRR能达到6.5%，瞬间成了理财圈的"网红产品"。

不过说实话，当我看到这个数字的时候，第一反应不是兴奋，而是疑惑。

在全球利率普遍下行的大环境下，内地储蓄险收益率已经跌破2%，香港保险凭什么能给出6.5%的收益？

这背后到底有什么秘密？
6.5%是怎么算出来的？

先说结论：这个6.5%并不是你想象中的"保证收益"。

翻开友邦环宇盈活的产品说明书，你会发现一个关键信息：这个6.5%是"预期IRR"，由两部分组成。

保证部分大概只有0.5%左右，剩下的6%全部来自"非保证分红"。

什么意思呢？简单说就是，保险公司拿你的钱去投资，赚了钱大部分分给你，亏了钱你自己承担。

这就像是你把钱交给一个基金经理，他告诉你"预期能赚6.5%"，但实际能赚多少，完全看市场表现。



我仔细研究了友邦的投资策略，发现他们的资产配置是这样的：

债券及固定收入工具占20%-100%，增长型资产（股票、房地产等）占0%-80%。

换句话说，你的钱有相当一部分会投到股市里。

股市什么时候稳定过？2022年纳斯达克跌了33%，如果那一年你买了这类产品，分红可能大幅缩水。
真实收益到底有多少？

说到这里，你可能会问：那实际能拿到多少呢？

这就要看"分红实现率"了。

分红实现率简单说就是：保险公司当初承诺给你6%分红，实际给了你多少。

我查了一下香港几大保险公司2024年公布的数据，发现情况还挺有意思。

友邦2024年公布的75款分红产品中，62款产品的分红实现率在100%以上，最高的达到了169%。

保诚的表现也不错，大部分产品的分红实现率都超过了100%。



看起来还不错对吧？

但这里有个关键问题：这些数据都是基于过去的表现。

过去10年，全球股市整体向上，美股更是创了历史新高。在这种大环境下，保险公司的投资收益自然不错。

但未来10年、20年会怎样？谁也说不准。

更重要的是，即使分红实现率达到100%，你也要等很久才能看到这个收益。
早期收益几乎为零

这是很多人容易忽略的一个重点：香港储蓄险的早期收益极低。

为什么？因为你交的保费，第一年大部分都被用来支付佣金和各种费用了。

我算了一笔账：如果你买友邦环宇盈活，一次性交50万美金，前3年的现金价值基本上都低于你交的保费。

第7年才能回本，要到第30年左右才能接近那个6.5%的预期收益。



这意味着什么？

如果你中途需要用钱，提前退保的话，损失会非常惨重。

前3年退保，你可能损失90%的本金。即使持有6年，退保价值可能仍然低于你交的保费。

相比之下，内地的储蓄险虽然收益率只有2%左右，但3年后现金价值通常就能超过保费，流动性要好得多。
汇率风险不容忽视

还有一个很多人容易忽略的风险：汇率波动。

香港保单大多以美元或港币计价，而人民币汇率一直在波动。

我给你算个账：假设你买了10万美金的保单，当时汇率是1美元=7人民币。

如果人民币升值5%，新汇率变成1美元=6.65人民币，那么同样的10万美金，你兑换成人民币就少了5万块。

这5%的汇率损失，可能直接吃掉你一年的投资收益。

过去20年，人民币对美元有升有贬，长期趋势很难预测。但这个风险是实实在在存在的。


维权成本高昂

万一出了问题，维权也是个大麻烦。

香港保险的争议解决需要在香港进行，普通人打个飞的去香港打官司，律师费动辄十几万，时间成本和经济成本都很高。

相比之下，内地保险如果有纠纷，至少可以在本地解决，成本要低得多。
谁适合买香港保险？

说了这么多风险，是不是香港保险就不能买了？

也不是。

关键是要认清自己的情况。

如果你符合以下条件，香港保险可能适合你：

你有长期（15年以上）不动的闲置资金。注意，是真的不动，不是觉得暂时用不到。

你是高净值客户，需要资产分散配置，有美元或跨境需求。

你能承担汇率波动和市场风险，理解"预期收益"不等于"保证收益"。

但如果你是以下情况，建议慎重考虑：

资金可能在短期内（5年内）需要使用。

对汇率波动敏感，不能接受因汇率变化导致的损失。

追求稳健收益，希望有明确的保证回报。

风险承受能力较低，不能接受投资波动。


理性看待高收益宣传

最后想说的是，任何投资都没有免费的午餐。

6.5%的收益率听起来很诱人，但背后的风险和代价也是实实在在的。

香港保险的本质是"牺牲流动性换取较高长期收益"，这个逻辑本身没问题。

但问题在于，很多销售在推广时只强调高收益，对风险轻描淡写，甚至避而不谈。

作为普通投资者，我们需要做的是：

理解"预期收益"和"保证收益"的区别。

了解自己的风险承受能力和资金使用需求。

不要被高收益数字冲昏头脑，要看清楚产品的完整风险收益特征。

如果决定购买，一定要做好长期持有的准备，不要指望短期内获得高收益。
监管环境的变化

值得注意的是，香港保监局在2025年引入了演示利率上限，这对整个行业都会产生影响。

虽然监管部门澄清这并非"封顶收益率"，但确实会让保险公司在产品设计和宣传上更加谨慎。

这对消费者来说其实是好事，至少能减少一些过度夸大收益的宣传。



从数据上看，香港保险市场依然火爆。2025年第一季度，新单保费创下了历史新高，达到934亿港元。

这说明即使有各种风险，香港保险依然有其独特的价值和吸引力。
我的建议

如果你正在考虑香港保险，我的建议是：

不要急于下决定。花时间仔细研究产品条款，了解所有的风险和限制。

多比较几家公司的产品，看看分红实现率的历史表现。

考虑自己的实际情况，包括资金需求、风险承受能力、汇率敏感度等。

如果决定购买，一定要做好长期持有的心理准备。

最重要的是，不要把所有鸡蛋放在一个篮子里。香港保险可以作为资产配置的一部分，但不应该是全部。


写在最后

6.5%的收益率确实诱人，但投资从来不是看数字那么简单。

每个人的情况不同，适合别人的产品未必适合你。

在这个信息爆炸的时代，保持理性和独立思考比什么都重要。

不要被销售的话术迷惑，也不要被高收益的数字冲昏头脑。

真正的财富管理，需要的是时间、耐心，还有对风险的清醒认识。

希望这篇文章能帮你更好地理解香港保险的真实面貌，做出最适合自己的选择。

记住，最好的投资，永远是你能理解并承担其风险的投资。
关于作者

苏江：在个人财富管理路上摸爬滚打多年，踩过股票、基金、房产等各种投资的坑，深刻理解资产配置的复杂性。现将技术思维应用于财富管理，专门为家庭提供：出海资产配置策略、香港保险优化方案、个性化养老规划。我的优势是既懂技术逻辑，又有实战血泪史。有投资困惑、保险疑问、养老焦虑的朋友，都欢迎联系我咨询。添加微信，每日限定3人免费定制香港保险计划书。

????欢迎微信交流。微信：iamsujiang



作者：微信文章