全面征税时代下的香港保险新机遇:从友邦环宇盈活看财富避税的最后防线

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全面征税时代下的香港保险新机遇：从友邦环宇盈活看财富避税的最后防线

8月1日，财政部一纸公告让整个投资圈炸了锅。

国债利息要开始征收增值税了，虽然对普通人暂时影响不大，但这个信号太明显了——全面征税时代，真的来了。

你知道吗，这次征税用的词是"恢复征收"，说明这个税本来就存在，只是之前暂免了而已。现在重新开始征收，背后的逻辑很简单：地主家也没余粮了。
税收大网正在收紧

说到征税，我最近发现一个有意思的现象。

存款利息目前是暂免状态，但很多人不知道，2008年之前是要交个人所得税的。炒股的资本利得，现在也是暂免征收。出租房产的收入，按规定要征税，但执行不严。

就连你在海外的资产，炒美股港股的收益，理论上也要交税。CRS交换机制已经很成熟了，除非你通过港股通买，但港股通的免税也只到2027年底。

你发现没有，这些免税期限都很巧合地定在2027年底。这不是巧合，这是有计划的。

昨天晚上，官媒金融时报发文要加强个人境外收入监管，算是给这个事定了性。多地税务局今年都发布了海外收入需要补税的公告，风向已经很明确了。
友邦环宇盈活的"背刺"启示

就在这个大背景下，友邦推出了环宇盈活，直接把老客户给"背刺"了。

我有个朋友，7月7日刚签了友邦盈御3，结果环宇盈活一出来，立马要求取消原投保，转投新品。为什么？



数据不会骗人。同样是10万美金5年交，总保费50万美金，环宇盈活40年就能达到预期IRR6.5%，比盈御3整整快了1年回本。

更关键的是提取功能。买储蓄险的人都懂"567提领"的香甜：5年供款，从第6年起每年提领总保费的7%。

但同样的操作，两款产品的差距大到惊人。环宇盈活不仅每年提领金额全面高于盈御3，还能一直领到终身。而盈御3在第40年就会"断单"，后续想拿钱就难了。



这波友邦确实下血本了。环宇盈活把盈御3的优势全收进来，还加了一堆王炸设计。
保险：最后的免税堡垒

在全面征税的大趋势下，我盘点了一下各类资产，发现目前仅剩的最后一道防线就是保险。

不管是境内境外，只有保单现在不用交税。

根据《中华人民共和国所得税法》第四条，保险赔偿类收入明确免税。不仅在我国，根据国际惯例，保险的身故理赔金在全世界基本都不收税。

对于保险分红、年金类收益，税法里没有明确规定，但在实际操作中，都是按免税处理。不管你买的内地保险还是香港保险，目前都不用交税。



环宇盈活最戳人的是"价值保障选项"：从保单里提出来的钱暂时不用也没关系，保险公司给你算"积存利息"，不让闲钱躺平贬值。

还有一个重要变化，过去提领都是保单持有人收款，现在保单持有人可以指定其他人来收取款项。收款对象很广泛，可以是个人，也可以是机构团体。
香港保险的"弊端"真相

说到香港保险，很多人担心所谓的"弊端"。

确实，大陆人买香港保险存在外汇风险、流动性风险、市场风险等。但这些风险在当前的税收环境下，反而成了优势。

外汇风险？在人民币资产面临全面征税的情况下，美元资产的配置价值更加凸显。

流动性风险？香港储蓄保单前5年现金价值低于本金，但这恰恰起到了强制储蓄的作用，避免了冲动消费。



市场风险？非保证分红确实受全球经济波动影响，但友邦2024年公布的分红数据显示，75款分红产品中，62款公布了分红数据，最高分红率达169%。

法律风险？香港保险受香港法律保护，虽然适用香港法律管辖，但香港的法律体系更加成熟稳定。
6.5%时代的配置逻辑

在全面征税的背景下，资产配置的逻辑正从"单一收益导向"转向"风险-收益-税务"的三重平衡。

环宇盈活作为首款6.5%产品，它的意义不仅仅是收益率的提升，更是在税收环境变化下的战略布局。



从数据来看，0岁投保，5年交，总保费50万美元的情况下，环宇盈活在第40年就能达到6.5%的预期IRR。这个速度在当前市场上是领先的。

更重要的是，环宇盈活支持9种货币选择，包括美元、港币、人民币等主流货币。在汇率波动加剧的环境下，多货币配置的价值不言而喻。


提取密码的财富密码

说到提取，环宇盈活的"567提取密码"确实很香。

5年供款期结束后，从第6年开始，每年可以提取总保费的7%。以50万美元总保费为例，每年可以提取3.5万美元，相当于每月近3000美元的现金流。



这种提取方式的好处在于，既能享受保单的长期增值，又能获得稳定的现金流。在全面征税的环境下，这种现金流的税务优势更加明显。

而且，环宇盈活还有一个创新设计：受益人灵活选项。你可以指定不同的人在不同时期收取款项，这在财富传承和税务规划方面有很大的灵活性。


与主流产品的对比

我们来看看环宇盈活与市场上其他主流产品的对比。

以5年缴费，总保费50万美元为例，环宇盈活在各个时间节点的表现都相当亮眼。第10年的现金价值就已经接近本金，第20年开始明显超越其他产品。



这种优势在长期持有的情况下更加明显。到第40年，环宇盈活的累积价值已经大幅领先其他产品。

不过，我要提醒一点，这些都是基于预期收益率的演示。实际的分红表现还要看保险公司的投资能力和市场环境。
投资策略的底层逻辑

友邦能够推出6.5%的产品，背后是强大的投资实力支撑。

2024年友邦的投资资产达到2553亿美元，固定收入组合表现稳健。在全球利率环境复杂多变的情况下，友邦的投资策略显得更加重要。



从分红实现率来看，友邦的表现也相当不错。2024年公布的数据显示，大部分产品的分红实现率都超过了100%，有些甚至达到了169%。



这种稳定的分红表现，为环宇盈活的6.5%预期收益率提供了有力支撑。
配置时机的考量

在当前的市场环境下，配置香港保险的时机窗口可能正在收窄。

一方面，全面征税的趋势已经很明确，保险作为最后的免税堡垒，其价值会越来越凸显。

另一方面，香港保险市场的竞争也在加剧。各家公司都在推出更有竞争力的产品，但监管环境也在收紧。6.5%可能就是当前环境下的天花板。

从优惠政策来看，目前各家保险公司都在给出不错的折扣。友邦7月份的客户保费优惠也有提升，这为投保提供了更好的成本优势。


风险提示与理性配置

当然，我们也要理性看待香港保险的风险。

汇率风险是客观存在的。如果未来人民币大幅升值，美元资产的价值会受到影响。但在当前的经济环境下，适度的美元配置是有必要的。

流动性风险也需要考虑。香港储蓄保单前几年的现金价值较低，如果急需资金可能面临损失。所以配置比例要合理，不能把所有资金都投入保险。

市场风险更是不可忽视。非保证分红受市场波动影响，实际收益可能低于预期。投资者要有心理准备，不能把演示收益当作保证收益。
未来展望

从长远来看，全面征税是大势所趋。在共同富裕的大方针下，税收会从财富获取转向财富持有、财富增值、财富转移环节。

保险作为财富管理工具的价值会越来越突出。它不仅提供风险保障，还能实现财富的保值增值和有序传承。

环宇盈活这样的产品，代表了香港保险市场的新方向。高收益、灵活提取、多货币选择、税务优势，这些特点正好契合了当前的市场需求。



复利的力量是惊人的。4%和6%的复利，在100年里的差别是巨大的。虽然我们不可能活100年，但这个道理同样适用于财富传承。
写在最后

全面征税时代的到来，让财富管理的逻辑发生了根本性变化。

过去我们追求的是收益最大化，现在要考虑的是税后收益最大化。保险作为最后的免税堡垒，其战略价值不言而喻。

友邦环宇盈活的推出，不仅仅是一款新产品的发布，更是对市场趋势的精准把握。6.5%的预期收益率、灵活的提取方式、多样的货币选择，这些都契合了当前投资者的需求。

当然，任何投资都有风险，香港保险也不例外。关键是要根据自己的实际情况，合理配置，理性投资。

在这个变化的时代，唯一不变的就是变化本身。我们能做的，就是在变化中寻找机会，在不确定中寻找确定性。

保险，可能就是这个时代为数不多的确定性之一。
关于作者

苏江：在个人财富管理路上摸爬滚打多年，踩过股票、基金、房产等各种投资的坑，深刻理解资产配置的复杂性。现将技术思维应用于财富管理，专门为家庭提供：出海资产配置策略、香港保险优化方案、个性化养老规划。我的优势是既懂技术逻辑，又有实战血泪史。有投资困惑、保险疑问、养老焦虑的朋友，都欢迎联系我咨询。添加微信，每日限定3人免费定制香港保险计划书。

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