香港保险630限高后,这样选保险公司才不会踩坑

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香港保险630限高后，这样选保险公司才不会踩坑

香港保监会6月30日正式实施演示利率限高新规，非港元产品演示利率上限调至6.5%，港元产品更是只有6%。这个消息一出，不少朋友都慌了。

有人问我，是不是香港保险不香了？还有人担心，以后收益会不会大幅缩水？

说实话，我觉得这次限高，反而是个好事。

你想想，之前有些保险公司为了抢客户，把演示利率吹到天上去，动不动就是7%、8%的预期收益。听起来很诱人，但几十年后能不能实现，谁也说不准。

现在保监会出手管一管，其实是在保护我们这些投保人。毕竟买保险是几十年的事，画饼画得再好看，到时候兑现不了，受伤的还是我们自己。

不过话说回来，限高之后怎么选保险公司，确实成了一个新问题。
630新规到底改变了什么

先说说这次新规的核心内容。

从2025年7月1日开始，香港所有保险公司的分红产品，演示利率都不能超过上限。非港元产品是6.5%，港元产品是6%。

这意味着什么？以前你看到的那些动辄7%、8%预期收益的产品计划书，现在都得重新做。

但这里有个关键点，很多人理解错了。

限高限的是"演示利率"，不是"实际收益"。也就是说，保险公司在给你展示未来可能的收益时，不能用超过6.5%的假设利率来计算。但实际投资收益如果超过了这个数字，该给你的还是会给你。



我有个朋友前段时间刚买了友邦的环宇盈活，他当时就担心这个问题。我跟他解释，你看友邦过去几年的分红实现率，基本都能达到90%以上，有些产品甚至超过100%。这说明什么？说明他们的实际投资能力是在那里的。

限高只是让演示更保守，但不会影响保险公司的投资策略和实际收益分配。
三类保险公司，各有各的优势

现在市场上的香港保险公司，大致可以分为三类。

第一类是中资背景的公司，比如中国人寿海外、太平人寿、太平洋人寿这些。

说到中资公司，我想起去年一个客户的选择。他是做外贸生意的，手里有不少美金，想给孩子做个教育金规划。

当时我给他推荐了几家公司的产品，收益率其实都差不多。但他最后选了中国人寿海外，理由很简单：心里踏实。

他说，虽然是在香港买保险，但背后有国企撑腰，感觉更有保障。而且中资公司对内地客户的服务确实更贴心，理赔流程也更熟悉内地的情况。



第二类是老牌的国际保险公司，友邦、保诚、宏利、安盛这些。

这类公司的优势在于历史悠久，投资经验丰富。你看友邦，管理的资产规模超过2500亿美元，投资团队遍布全球。这种体量和经验，确实不是一般公司能比的。

我有个做金融的朋友，他买保险只认这类老牌公司。他的逻辑是，保险是长期产品，几十年的时间里什么都可能发生，还是选个历史悠久、根基深厚的公司更安心。

第三类是新兴的高性价比公司，比如周大福、万通、富卫这些。

这类公司的特点是产品设计比较激进，收益演示通常更有吸引力。为了在竞争激烈的市场中站稳脚跟，他们往往会在产品创新和性价比上下功夫。
分红实现率才是真正的试金石

选保险公司，最重要的指标是什么？我觉得是分红实现率。

什么是分红实现率？简单说，就是保险公司当初承诺给你的分红，实际兑现了多少。



你看友邦2024年公布的数据，75款分红产品中，有62款公布了分红数据，最高分红实现率达到了169%。这意味着什么？意味着实际给客户的分红，比当初演示的还要高。

再看保诚的数据，虽然没有友邦那么亮眼，但大部分产品的分红实现率也能维持在90%以上。



有意思的是，我发现很多人选保险公司的时候，特别容易被演示收益吸引，但很少去关注分红实现率。这其实是本末倒置了。

演示收益再高，如果实现不了，那就是空中楼阁。反倒是那些演示保守，但实现率高的公司，更值得信赖。

我有个客户，2018年买了一份分红险，当时演示的年化收益是5.5%。到现在6年过去了，实际的分红实现率达到了110%。也就是说，实际收益比当初演示的还要高。

这就是为什么我总是建议客户，选保险公司一定要看历史数据，看分红实现率。
投资策略决定长期表现

除了分红实现率，保险公司的投资策略也很关键。

香港保险公司的一个优势，就是可以全球配置资产。但不同公司的投资风格差异很大。

有些公司比较保守，主要投资债券和固定收益类产品。这类公司的收益相对稳定，但上升空间有限。

有些公司则比较激进，会配置更多的股票和另类投资。这类公司的收益波动会大一些，但长期来看可能有更好的表现。



你看友邦的投资组合，固定收益类资产占比相对较高，这保证了收益的稳定性。同时也会配置一定比例的股票和另类投资，来追求更高的长期收益。

我觉得这种平衡的投资策略，比较适合大部分人。既不会过于保守错失收益机会，也不会过于激进承担不必要的风险。
服务体验同样重要

买保险不是一锤子买卖，后续的服务体验同样重要。

这方面，不同公司的差异还是挺大的。

中资公司在服务内地客户方面确实有优势，理赔流程更熟悉，沟通也更顺畅。我有个客户去年理赔，从提交材料到收到赔款，整个过程不到一周。

老牌国际公司的服务体系比较成熟，但有时候会显得比较官僚。我遇到过客户投诉，说某家大公司的客服态度很好，但办事效率不高，一个简单的保单变更要等好几天。

新兴公司为了抢客户，在服务上往往会更用心。但由于体系还不够完善，有时候会出现一些意想不到的问题。
限高后的选择策略

630限高之后，我觉得选保险公司的策略应该有所调整。

首先，不要再单纯看演示收益了。现在大家的演示利率都差不多，这个指标的区分度大大降低。

其次，要更加重视分红实现率和投资能力。这些才是决定长期收益的关键因素。



第三方平台10Life的评分体系，我觉得还是有参考价值的。他们会综合考虑分红实现率、投资策略、公司实力等多个维度，给出一个相对客观的评分。

再次，要考虑自己的风险偏好和需求。如果你比较保守，追求稳健收益，那中资公司或者老牌国际公司可能更适合。如果你能承受一定波动，追求更高收益，那新兴公司的产品可能更有吸引力。

最后，不要忽视产品的灵活性。限高之后，产品的差异化可能更多体现在功能设计上。比如提取的灵活性、保单拆分功能、货币转换等等。


我的个人建议

如果让我给出具体的选择建议，我会这样说：

对于风险偏好比较低的朋友，我建议优先考虑中资公司。中国人寿海外、太平人寿都是不错的选择。背景实力强，服务也比较贴心。

对于追求平衡的朋友，友邦和安盛是我比较推荐的。友邦的分红实现率一直很稳定，安盛的投资策略也比较均衡。

对于追求高性价比的朋友，可以关注一下周大福和万通。这两家公司近年来的表现都不错，产品设计也比较有创新性。



当然，这只是我的个人看法。每个人的情况不同，最终的选择还是要根据自己的实际需求来定。
写在最后

630限高，表面上看是对香港保险市场的一次规范，但我觉得这其实是一个分水岭。

以前大家拼的是谁敢画更大的饼，现在要拼的是谁能把饼做得更实在。这对整个行业来说，绝对是一件好事。

对我们投保人来说，选择的难度可能会增加一些，但选择的质量肯定会提高。毕竟，没有了虚高的演示收益做干扰，我们更容易看清楚每家公司的真实实力。



最后想说的是，买保险是一个长期决策。4%和6%的复利，在几十年的时间里会产生巨大的差异。但这个差异，不是靠演示利率的高低来决定的，而是靠保险公司的实际投资能力来实现的。

选对了公司，即使演示保守一些，长期收益也不会差。选错了公司，演示再漂亮，最后可能也是一场空。

所以，还是那句话：选保险公司，看实力，不看演示。
关于作者

苏江：在个人财富管理路上摸爬滚打多年，踩过股票、基金、房产等各种投资的坑，深刻理解资产配置的复杂性。现将技术思维应用于财富管理，专门为家庭提供：出海资产配置策略、香港保险优化方案、个性化养老规划。我的优势是既懂技术逻辑，又有实战血泪史。有投资困惑、保险疑问、养老焦虑的朋友，都欢迎联系我咨询。添加微信，每日限定3人免费定制香港保险计划书。

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