香港保险分红实现率的三个误导陷阱,我发现60%比100%更值钱的真相

内托体头

香港保险分红实现率的三个误导陷阱，我发现60%比100%更值钱的真相

前几天在小红书上看到一个帖子，有人晒出自己买的香港保险分红实现率只有60%，底下一片骂声。

"这样的产品，你也好意思推荐？"

"60%的实现率，简直是坑人！"

"我的产品实现率100%，比你强多了！"

说实话，看到这些评论我有点哭笑不得。因为我刚好研究过这个话题，发现了一个让人震惊的真相：有些60%的分红实现率，实际到手的钱比100%的实现率还要多。

这听起来很反直觉对吧？但事实就是如此。今天我就来揭露香港保险分红实现率的三个误导陷阱，帮大家看清这个数字背后的真相。
第一个陷阱：分红实现率只是相对值

很多人把分红实现率当成绝对标准，觉得100%就是好，60%就是差。但这就像比较身高增长率一样荒谬。

我给你举个例子。

现在有A和B两个人，A今年长高了10%，B今年长高了20%。你能说B比A高吗？

显然不能。因为可能A原本就1米8，今年长高10%变成1米98。而B原本只有1米5，长高20%变成1米8，那肯定还是A更高。

分红实现率也是同样的道理。它只是一个相对值，反映的是实际分红占演示分红的比例。但不同产品的分红结构完全不同，直接比较实现率毫无意义。



我拿友邦的数据举例。你看这些产品的分红实现率，有的100%，有的80%，有的甚至150%。但这能说明什么问题吗？

什么都说明不了。因为每款产品的红利结构、保证收益、非保证收益占比都不一样。
第二个陷阱：保证收益越高，分红实现率含金量越低

这是最容易被忽视的一个陷阱。

香港保险的收益结构通常分为两部分：保证收益和非保证收益（也就是分红）。分红实现率只反映非保证收益这部分的兑现情况。

如果一款产品的保证收益很高，分红占比很小，那即使分红实现率只有60%，总收益也可能很不错。

相反，如果一款产品的保证收益很低，全靠分红撑场面，那即使分红实现率100%，总收益也可能不如前者。

我来给你算笔账。

假设有两款产品，都是第30年的表现：

产品A：保证现金价值65万，终期红利10万，分红实现率60% 实际到手：65万 + 10万×60% = 71万

产品B：保证现金价值20万，终期红利50万，分红实现率100% 实际到手：20万 + 50万×100% = 70万

你看，产品A的分红实现率只有60%，但实际到手的钱反而比产品B多1万。



这就是为什么我说，单纯看分红实现率是没有意义的。你得看总现金价值实现率，也就是实际到手的总金额占演示总金额的比例。
第三个陷阱：红利结构越复杂，猫腻越多

香港保险的红利结构通常很复杂，有复归红利、周年红利、终期红利等等。不同类型的红利，实现率的计算方式也不同。

这就给保险公司留下了操作空间。

比如说，一款产品的复归红利实现率150%，终期红利实现率80%。乍一看，复归红利表现很好啊，实现率超过100%。

但如果你仔细看计划书，可能会发现复归红利只占总分红的10%，而终期红利占90%。那这个150%的实现率其实没什么意义。

我见过最极端的例子，某款产品宣传分红实现率100%，但仔细一看，这个100%指的是第1年的复归红利。第1年的复归红利可能只有200美元，保险公司给到100%甚至200%的实现率都很容易。

但到了第10年，分红金额变成13.7万美元，这时候100%和98%的差别就是2740美元。前期的高实现率完全是障眼法。
如何正确看待分红实现率

说了这么多陷阱，那我们应该怎么正确看待分红实现率呢？

首先，不要只看分红实现率，要看总现金价值实现率。这个指标能更全面地反映产品的整体表现。

其次，要了解产品的红利结构。如果终期红利占大头，那终期红利的实现率更重要。如果复归红利占大头，那复归红利的实现率更重要。

第三，时间越长的分红实现率含金量越高。第1年的100%实现率和第10年的100%实现率，完全不是一个概念。

第四，要看历史数据的连续性。如果一家公司只公布最近几年的数据，而且表现特别好，那你就要小心了。可能是挑选了表现好的时间段。



最后，要关注保险公司的整体投资实力。分红实现率说到底还是要靠投资收益来支撑。如果一家公司的投资团队实力强，长期业绩稳定，那即使短期实现率不理想，长期来看也更值得信赖。
我的建议

基于以上分析，我给大家几个建议：

如果你已经买了香港保险，不要因为看到分红实现率不是100%就恐慌。关键是要看总现金价值的实现情况，以及这个实现率是否在合理范围内。

如果你正在考虑买香港保险，不要被高分红实现率迷惑。要仔细研究产品的红利结构，了解保证收益和非保证收益的占比。

选择保险公司时，要看它的历史业绩和投资实力，而不是单纯看某一年的分红实现率。

记住，香港保险本质上是一个长期投资工具。短期的波动很正常，关键是要有长期持有的心态。

说到底，分红实现率只是一个参考指标，不是唯一标准。真正重要的是这款产品是否符合你的需求，以及你是否有足够的耐心和资金实力来长期持有。

不要被数字游戏迷惑，理性投资才是王道。
一个真实的案例

最后分享一个真实案例，让大家更直观地理解这个问题。

去年我有个客户，买了两款不同公司的产品。产品A的分红实现率只有75%，产品B的分红实现率达到120%。

按理说，产品B应该表现更好对吧？

但实际情况是，产品A第10年的总现金价值实现率达到95%，而产品B只有88%。为什么会这样？

原因就在于产品结构的差异。产品A是高保证低分红的设计，即使分红打了折扣，总体表现依然稳健。产品B是低保证高分红的设计，虽然分红超额实现，但基数太小，对总收益的贡献有限。

这个案例告诉我们，数字背后的逻辑比数字本身更重要。
写在最后

香港保险市场经过这么多年的发展，产品设计越来越复杂，营销手段也越来越多样化。作为消费者，我们需要具备基本的判断能力，不要被表面的数字迷惑。

分红实现率只是众多指标中的一个，而且是一个相对指标。真正重要的是产品的整体表现，以及它是否符合你的投资目标和风险承受能力。

记住，投资没有捷径，只有理性分析和长期坚持。希望这篇文章能帮助大家更好地理解香港保险，做出明智的投资决策。

如果你对香港保险还有其他疑问，欢迎继续关注我的文章。我会持续分享更多实用的投资知识和市场洞察。
关于作者

苏江：在个人财富管理路上摸爬滚打多年，踩过股票、基金、房产等各种投资的坑，深刻理解资产配置的复杂性。现将技术思维应用于财富管理，专门为家庭提供：出海资产配置策略、香港保险优化方案、个性化养老规划。我的优势是既懂技术逻辑，又有实战血泪史。有投资困惑、保险疑问、养老焦虑的朋友，都欢迎联系我咨询。添加微信，每日限定3人免费定制香港保险计划书。

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