香港保险年化6.5%,我却连夜退保了

内托体头

香港保险年化6.5%，我却连夜退保了

说起来也巧，前两天朋友圈被一条消息刷屏了。内地保险预定利率正式跌破2%，创下28年新低。而就在同一天，香港保监局公布的数据显示，2025年第一季度港险新单保费达到934亿港元，创下历史新高。

一边是内地保险收益率跌到"守不住钱"，一边是香港保险宣传的6.5%年化收益。这种冰火两重天的对比，让很多人心动不已。

可我要说的是，就在这种全民追捧港险的时候，我却做了一个让所有人都觉得疯狂的决定：连夜退保了刚买不到半年的香港储蓄险。
那个让我心动的6.5%

去年底，我也是被那个诱人的6.5%年化收益率吸引的。当时代理人给我展示友邦环宇盈活的计划书，数据确实漂亮得让人心动。



你看这个演示图，30年后IRR能达到6.5%，看起来确实比内地保险的3%左右高出一大截。当时我想，这不就是躺着赚钱吗？

代理人还特别强调，友邦是香港最大的保险公司之一，投资实力雄厚，过往分红实现率也不错。听起来确实很有说服力。
第一个让我警觉的细节

买了保险之后，我开始仔细研究条款。有一天无意中看到一个细节，让我开始怀疑自己的决定。

保险条款里明确写着：预期收益率是基于保险公司当前的投资假设，实际收益可能会有所不同。

这句话看起来很正常，但我突然意识到一个问题：6.5%只是预期，不是保证。

我开始查阅各家保险公司的分红实现率数据。结果发现了一个让人震惊的事实。



友邦2024年的分红实现率确实大部分在90%以上，但也有不少产品只有60%-80%。这意味着什么？如果你买的产品分红实现率只有70%，那6.5%的预期收益就变成了4.55%。

更让我担心的是保诚的数据。



保诚有些产品的分红实现率竟然只有3%！想象一下，如果你买到这样的产品，预期的高收益就彻底泡汤了。
那个让我彻底清醒的计算

真正让我下定决心退保的，是我做的一个简单计算。

我仔细分析了香港保险公司的投资策略。他们确实可以进行全球化资产配置，权益类资产比例可以达到80%。理论上，如果权益类资产年化收益8%，固收类4%，按照8:2的比例配置，确实可以达到6.8%的投资收益。

但问题来了：保险公司还要扣除运营成本、佣金、利润等。

香港保险的佣金率是内地的3-5倍，趸交大概3%-10%，期缴15%-40%。这意味着你交的保费中，有相当一部分被用来支付佣金了。

再加上保险公司1%-1.5%的运营成本和利润，要实现6.5%的客户收益，保险公司的投资收益率需要达到9%-10%。

这个要求有多高？标普500过去100年的年化收益率是7.45%，过去10年是9.78%。保险公司要长期稳定地达到9%-10%的收益率，难度可想而知。
汇率风险让我夜不能寐

还有一个更现实的问题：汇率风险。

香港保险大多以美元计价，这意味着你的收益会受到汇率波动的影响。如果人民币升值，你的实际收益就会缩水。

我算了一笔账：假设你的保险年化收益真的达到了6%，但如果人民币对美元升值2%，你的实际收益就只有4%了。而且汇率波动是双向的，风险不可控。

更重要的是，如果你在国内生活，最终还是要把美元换成人民币使用。汇率风险是无法回避的。
那个改变我想法的朋友

真正让我下定决心的，是一个在香港工作的朋友的话。

他说："你知道吗？我们香港本地人买保险，很少有人指望着6%-7%的收益率。我们更看重的是保障功能和资产配置的多样性。"

这句话让我突然明白，我可能从一开始就搞错了重点。

保险的本质是保障，不是投资。如果纯粹为了追求收益，有太多更好的选择了。
内地保险真的那么差吗

退保之后，我重新审视了内地保险市场。

虽然预定利率下调到了1.75%，但这只是保证收益率。很多内地保险公司的分红险，实际收益率并不低。



而且内地保险有一个巨大的优势：监管严格。不允许出现分红实现率大起大落的情况，客户的利益更有保障。

中英人寿、中意人寿等公司，过去十几年除了2023年因为限高令的特殊情况外，所有产品的分红实现率都在100%以上，非常稳定。
税务问题不容忽视

还有一个很多人忽视的问题：税务。

虽然香港保单的赔偿款免征个人所得税，但随着CRS（共同申报准则）的实施，税务透明度越来越高。

而且如果你有其他境外投资，比如港美股，现在都需要依法缴税。在这种大环境下，香港保险的税务优势可能没有想象中那么大。
我的退保决定

综合考虑了所有因素后，我做出了退保的决定。

虽然损失了一些手续费，但我觉得及时止损比继续承担不确定的风险更明智。

退保的钱，我重新配置了资产：一部分买了内地的分红险，一部分投资了指数基金，还有一部分做了银行理财。

这样的配置虽然没有6.5%那么诱人，但更加稳健，风险可控。
香港保险适合什么人

我并不是完全否定香港保险。对于某些特定人群，香港保险确实有其价值：

如果你长期在海外生活，需要美元资产配置，香港保险是一个不错的选择。

如果你是高净值人群，需要进行复杂的财富传承规划，香港保险的灵活性确实更高。

如果你对汇率风险有充分的认知和承受能力，也可以考虑。

但如果你只是被6.5%的收益率吸引，建议还是要谨慎考虑。
理性看待收益率

最后想说的是，投资理财没有免费的午餐。

6.5%的年化收益率听起来很美好，但背后的风险和不确定性同样不小。



真正的理财智慧，不是追求最高的收益率，而是在风险和收益之间找到最适合自己的平衡点。

内地保险虽然收益率不高，但胜在稳定可靠。香港保险虽然预期收益诱人，但风险也更大。

选择哪种，最终还是要根据自己的实际情况来决定。

我的退保经历可能不适合每个人，但希望能给大家一些思考的角度。毕竟，理财这件事，适合自己的才是最好的。

现在回想起来，那个连夜退保的决定，可能是我今年做过的最明智的选择之一。

不是因为我预测到了什么，而是因为我终于学会了理性地看待风险和收益。

投资路上，保持清醒的头脑，比追求高收益更重要。
关于作者

苏江：在个人财富管理路上摸爬滚打多年，踩过股票、基金、房产等各种投资的坑，深刻理解资产配置的复杂性。现将技术思维应用于财富管理，专门为家庭提供：出海资产配置策略、香港保险优化方案、个性化养老规划。我的优势是既懂技术逻辑，又有实战血泪史。有投资困惑、保险疑问、养老焦虑的朋友，都欢迎联系我咨询。添加微信，每日限定3人免费定制香港保险计划书。

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