香港保险2025年中盘点:934亿创纪录背后的三个投资新机会

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香港保险2025年中盘点：934亿创纪录背后的三个投资新机会

前几天和一个深圳的朋友聊天，他说最近身边好多人都在讨论香港保险。不是因为别的，而是香港保监局刚公布的2025年第一季度数据实在太惊人了。

934亿港元的新单保费，创下了季度历史新高。这个数字意味着什么？平均每天有超过10亿港元的资金流入香港保险市场。

说实话，这个数字让我有点意外。要知道，2024年全年香港保险新单保费也就2198亿港元，而今年仅仅一个季度就完成了全年的42%。

更有意思的是，这还是在香港保险"限高令"即将实施的背景下。从6月30日开始，香港保险的预期收益率被限制在6.5%以内。按理说，市场应该会观望，但现实却是资金疯狂涌入。

这背后到底发生了什么？我花了两周时间深入研究，发现了三个被大多数人忽视的投资新机会。
第一个机会：分红实现率的价值重估

很多人买香港保险，盯着的都是那个6.5%的预期收益率。但我发现，真正聪明的投资者关注的是另一个指标——分红实现率。

什么是分红实现率？简单说，就是保险公司实际分给你的钱，和当初承诺的预期收益之间的比例。



我仔细研究了友邦、保诚、宏利几家大公司2024年的分红实现率数据，发现了一个有趣的现象。

友邦的主流产品分红实现率基本都在100%以上，有些甚至达到了120%。这意味着什么？如果当初预期收益是6%，实际拿到手的可能是7.2%。

更夸张的是保诚。他们的"创未来基本储蓄保障计划"，2024年的终期红利分红实现率达到了437%。虽然这个数字有点极端，但也说明了一个问题：在市场表现好的时候，实际收益可能远超预期。



这就引出了第一个投资机会：与其纠结于6.5%的预期收益率上限，不如重点关注保险公司的历史分红实现能力。

那些长期保持100%以上分红实现率的公司，即使在新规限制下，实际收益可能依然可观。
第二个机会：投资移民带来的资产配置新思路

前段时间有个新闻，说有人拿2700万全部买了香港保险，用来申请香港投资移民。很多人觉得这是个极端案例，但我觉得这背后反映了一个重要趋势。

香港新资本投资者入境计划要求投资3000万港元，其中2700万可以投资金融资产（包括保险），300万必须投资指定科技行业。



这个政策设计很巧妙。对于那些有移民需求的高净值人群来说，香港保险不再只是一个理财工具，而是一个可以"一石二鸟"的资产配置方案。

既能满足投资移民的要求，又能获得相对稳定的收益。更重要的是，香港保险的流动性比房地产好得多，万一政策有变化，调整起来也更灵活。

我算了一笔账，如果用2700万买香港保险，按照6%的年化收益计算，每年的被动收入就是162万港元。这个现金流对于很多家庭来说，已经足够覆盖日常开支了。

这就是第二个投资机会：把香港保险当作资产配置的基础工具，而不仅仅是理财产品。特别是对于有海外资产配置需求的家庭，香港保险提供了一个相对简单、门槛较低的解决方案。
第三个机会：新产品带来的收益结构优化

6月30日新规实施后，各大保险公司都推出了新产品。其中最引人注目的是友邦的"环宇盈活"。

这款产品有个很有意思的特点：虽然长期收益率被限制在6.5%，但它在中短期的收益表现反而更好了。



我拿到了一份环宇盈活的计划书，以0岁男孩、5年缴费、总保费50万美元为例：

第10年的预期IRR是3.46%，而上一代产品盈御3只有2.31%。第20年的预期IRR是5.33%，盈御3是4.82%。

这个变化很重要。以前香港保险的一个痛点是前期收益偏低，要等很久才能看到明显的增值效果。现在新产品在保持长期高收益的同时，明显改善了中短期表现。



更有意思的是，环宇盈活还增加了很多灵活性功能。比如保单拆分、受益人灵活选项、红利锁定等等。这些功能看起来不起眼，但对于财富传承和税务规划来说，价值很大。

这就是第三个投资机会：新一代香港保险产品在收益结构和功能设计上都有了明显优化，为投资者提供了更多的选择空间。
收益率背后的投资逻辑

说到这里，可能有人会问：香港保险的高收益到底靠不靠谱？

我专门研究了几家大公司的投资策略。以友邦为例，他们2024年的总投资资产达到2553亿美元，其中固定收入组合占了很大比重。



香港保险公司的投资策略相对保守，主要配置政府债券、企业债券、股票和房地产等。这种多元化的投资组合，在全球低利率环境下确实能够获得相对较高的收益。

更重要的是，香港保险公司有180多年零破产的历史记录。这不是偶然，而是严格监管和稳健经营的结果。



当然，任何投资都有风险。香港保险的风险主要来自汇率波动、政策变化和市场波动。但从长期来看，这些风险是可控的。
如何把握这些机会

说了这么多机会，具体应该怎么操作呢？

首先，要明确自己的投资目标。如果是为了孩子教育或者自己养老，可以重点关注那些中长期收益稳定的产品。如果有移民需求，可以考虑大额配置。

其次，要选择合适的保险公司。我建议重点关注友邦、保诚、宏利这几家历史悠久、分红实现率较高的公司。



最后，要合理配置资金。不要把所有鸡蛋放在一个篮子里，香港保险可以作为资产配置的一部分，但不应该是全部。
写在最后

934亿港元的季度新高，不仅仅是一个数字，更是市场信心的体现。在全球经济不确定性增加的背景下，香港保险以其相对稳定的收益和灵活的配置方式，吸引了越来越多的投资者。

但投资有风险，选择需谨慎。香港保险虽然有很多优势，但也不是万能的。在做决定之前，一定要充分了解产品特点，评估自己的风险承受能力。

最重要的是，要有长期投资的心态。香港保险的价值在于时间的复利效应，短期的波动不应该影响长期的规划。

如果你正在考虑香港保险，不妨从这三个新机会入手，或许能找到适合自己的投资方案。

毕竟，在这个充满变化的时代，能够提供相对确定性收益的投资机会，本身就是一种稀缺资源。
关于作者

苏江：在个人财富管理路上摸爬滚打多年，踩过股票、基金、房产等各种投资的坑，深刻理解资产配置的复杂性。现将技术思维应用于财富管理，专门为家庭提供：出海资产配置策略、香港保险优化方案、个性化养老规划。我的优势是既懂技术逻辑，又有实战血泪史。有投资困惑、保险疑问、养老焦虑的朋友，都欢迎联系我咨询。

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