内地保险1.5%时代来临,我却连夜退保了香港保险

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内地保险1.5%时代来临，我却连夜退保了香港保险

昨天看到内地保险预定利率正式跌破2%的消息，朋友圈里一片哀嚎。很多人都在感慨，这下香港保险更香了。

但我却做了一个让所有人都意外的决定：连夜退保了手里的香港保险。

不是因为香港保险不好，而是因为我发现了一个更深层的问题。当所有人都在追逐6.5%收益的时候，我却看到了另一个真相。
1.5%时代的震撼

先说说这次内地保险利率调整的影响。

7月25日，中保协公布的预定利率研究值为1.99%，正式宣告内地保险进入"1时代"。这是1997年以来的最低水平。

传统型保险从2.5%降到2.0%，分红险保证利率上限降到1.75%，万能险上限更是只有1.0%。

我算了一笔账，这意味着重疾险价格要上涨15%-28%，理财险收益要减少15%-25%。

相比之下，香港保险的6.5%演示收益确实显得格外诱人。两者差距达到了5个百分点，这在历史上确实罕见。



难怪2025年第一季度，香港保险新造保单保费达到934亿港元，创下历史新高。
我为什么选择退保

但就在所有人都在讨论要不要加码香港保险的时候，我却做出了相反的决定。

原因很简单：我发现自己陷入了一个思维陷阱。

三年前我买香港保险的时候，内地保险预定利率还有3%。当时香港保险的演示收益是6%-7%，差距大概3-4个百分点。

现在内地降到1.5%，香港还是6.5%，差距扩大到5个百分点。表面上看，香港保险的相对优势确实在增强。

但我忽略了一个关键问题：我买保险的初衷是什么？

当初我买香港保险，主要是看中它的全球资产配置能力和相对稳定的收益。但现在我发现，我的关注点完全被收益率绑架了。


收益率陷阱的真相

深入思考后，我意识到了几个问题。

第一，6.5%只是演示收益，不是保证收益。香港保险的保证收益通常只有0.3%-1%，和内地保险的1.5%其实差不多。

第二，汇率风险被严重低估了。美元兑人民币汇率这几年波动很大，如果未来人民币升值，会严重影响美元保单的实际收益。

第三，我发现自己的投资组合过于集中在保险产品上。这种单一的资产配置方式，其实增加了整体风险。

最重要的是，我意识到自己被"相对收益"迷惑了。内地保险收益下降，不代表香港保险的绝对价值就提升了。
重新审视资产配置

退保后，我重新梳理了自己的资产配置逻辑。

香港保险确实有它的优势：全球资产配置、税务优化、财富传承等等。但这些优势不应该被简单地等同于"高收益"。



以友邦为例，2024年总投资资产达到2553亿美元，投资组合覆盖全球多个市场。这种专业的资产管理能力确实值得认可。

但问题是，我是否需要通过保险这种形式来获得这种能力？

经过深入思考，我发现答案是否定的。
更好的替代方案

退保后，我重新配置了资产。

一部分资金投入了美股ETF，直接享受全球优质资产的增长。过去10年标普500的年化收益是9.78%，比香港保险的6.5%演示收益还要高。

另一部分资金配置了国内的固收产品。虽然收益率下降了，但胜在稳定和流动性好。

还有一部分资金投入了房地产信托基金（REITs），既能享受房地产增值，又有稳定的分红收入。

这样的配置组合，不仅收益潜力更大，风险也更分散，流动性也更好。


保险的本质回归

这次经历让我重新思考了保险的本质。

保险应该是风险管理工具，而不是投资工具。当我们过度关注保险的投资收益时，往往会忽略它的保障功能。

内地保险利率下降，确实让很多人感到焦虑。但这也提醒我们，不要把所有的投资期望都寄托在保险产品上。

香港保险有它的价值，但这个价值不应该被简单地量化为"6.5%的收益率"。
理性看待市场变化

现在回头看，我的退保决定可能会让很多人觉得不理解。毕竟，在内地保险利率下降的背景下，香港保险的相对优势确实在增强。

但我想说的是，投资决策不应该只看相对收益，更要看绝对价值和风险收益比。

内地保险利率下降，是整个宏观经济环境变化的结果。在这种环境下，我们更应该关注资产配置的多样化，而不是把所有希望寄托在某一类产品上。


给其他投资者的建议

如果你正在考虑配置香港保险，我建议你先问自己几个问题：

你买保险的主要目的是什么？是为了保障，还是为了投资？

你的资产配置是否过于集中？是否有足够的多样化？

你是否充分考虑了汇率风险和流动性风险？

你是否被"相对收益"迷惑了？

只有想清楚这些问题，才能做出真正适合自己的决策。
市场趋势的冷静观察

最近香港保险市场确实很火热。2025年第一季度934亿港元的新单保费，创下了历史新高。

但我们也要看到，这种火热很大程度上是由内地保险利率下降推动的。当市场情绪过于一致的时候，往往需要更加冷静的思考。



友邦2024年的分红数据确实亮眼，75款产品中有62款公布了分红数据，最高分红率达到169%。这说明香港保险公司的投资能力确实不错。

但我们也要注意，过往业绩不代表未来表现。在全球经济不确定性增加的背景下，任何投资都存在风险。
写在最后

退保香港保险这个决定，让我失去了一些朋友，也让我承受了一些经济损失。但我不后悔。

因为这个过程让我重新审视了自己的投资逻辑，也让我对风险有了更深的认识。

内地保险1.5%时代的到来，确实是一个重要的转折点。但这个转折点提醒我们的，不应该是盲目追逐更高的收益，而是要更加理性地看待风险和收益的关系。

投资没有标准答案，只有适合自己的答案。希望每个人都能找到属于自己的那个答案。
关于作者

苏江：在个人财富管理路上摸爬滚打多年，踩过股票、基金、房产等各种投资的坑，深刻理解资产配置的复杂性。现将技术思维应用于财富管理，专门为家庭提供：出海资产配置策略、香港保险优化方案、个性化养老规划。我的优势是既懂技术逻辑，又有实战血泪史。有投资困惑、保险疑问、养老焦虑的朋友，都欢迎联系我咨询。

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