香港保险6.5%时代来临,内地保险却跌破2%的真相

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香港保险6.5%时代来临，内地保险却跌破2%的真相

2025年7月25日，一个让很多人心情复杂的日子。

内地各大保险公司同时发布公告，再次下调保险产品预定利率上限。传统型人身险从之前的2.5%降至2%，分红险降至1.75%，万能险更是跌至1%。

与此形成鲜明对比的是，香港保险虽然也在6月30日实施了限高政策，但上限仍然保持在6.5%。

这个差距让人不禁要问：同样是保险，为什么差别这么大？
内地保险为什么一降再降

说到内地保险利率下调，很多人第一反应是：监管部门是不是故意压制收益率？

其实不是这样的。

监管部门之所以要求下调演示利率，根本原因是发现保险公司很难达到之前承诺的收益水平。与其让客户抱着不切实际的期望，最后失望而归，不如提前把预期调整到合理区间。

这背后的逻辑其实很简单。

内地保险公司的资金投资范围受到严格限制，几乎只能投资境内人民币资产。可投资的金融产品种类单一，而且这些资产之间的关联性很高。

最直观的例子就是银行定存利率。内地人民币定存利率目前在1%左右徘徊，而香港美元定存利率却能达到3%以上。

更要命的是，近年来内地资产整体表现不佳。A股市场波动较大，房地产行业持续调整，而很多理财产品和保险的底层资产都与房地产有着千丝万缕的联系。

巧妇难为无米之炊。当可投资的标的物收益率普遍不高，保险公司再有本事也很难创造奇迹。
香港保险为什么还能保持6.5%

有人可能会问，既然香港保监会也在6月30日实施了限高政策，为什么还能维持6.5%这么高的水平？

这里面的逻辑和内地完全不同。

香港保险市场的问题不是达不到高收益，而是竞争太激烈了。一些保险公司为了抢夺市场份额，在产品演示中画了过大的饼，把未来几十年的预期收益率吹得天花乱坠。

这种恶性竞争如果不加以制止，最终受害的还是消费者。毕竟，承诺是一回事，几十年后能不能兑现又是另一回事。

所以香港保监会出手叫停了这场"画饼大赛"，把演示利率的上限定在6.5%。

但即便如此，6.5%这个水平对香港保险公司来说并不是什么不可能完成的任务。



原因很简单：投资范围更广，资产配置更分散。

香港保险公司可以投资全球市场，从美国股市到欧洲债券，从亚洲新兴市场到大宗商品，选择面非常广。这种全球化的资产配置不仅能够获得更高的收益，还能有效分散风险。

以友邦保险为例，其2024年度报告显示，总投资资产达到2553亿美元，投资组合覆盖全球多个市场和资产类别。


新产品带来的惊喜

说到香港保险的新变化，不得不提友邦刚推出的环宇盈活储蓄计划。

这款产品可以说是6.5%时代的代表作。不仅在保单第30年就能达到6.5%的预期收益，比其他产品提前了10年，而且在功能设计上也做了全面升级。



最让我印象深刻的是它的保单分拆功能。以前的产品通常要等到第5年才能分拆，而且每年只能操作一次。环宇盈活从第1年就可以分拆，每年可以多次操作，甚至每天都可以分拆一次。

这种灵活性对于财富传承和资产配置来说非常有价值。比如你想给不同的孩子分配不同的保单，或者想把一份保单用于不同的用途，都可以通过分拆来实现。

还有一个很有意思的功能是灵活提取选项。保险公司可以直接把每年的收益打到指定收款人的账户上，而且收款人的范围很宽泛，不仅包括直系亲属，还可以是叔叔阿姨、表兄弟姐妹，甚至是慈善机构。



对于一些家庭关系比较复杂的朋友来说，这个功能确实很实用。
分红实现率才是关键

不过，再漂亮的演示数字也只是预期，真正重要的是分红实现率。

好消息是，香港保险公司的分红实现率整体表现不错。友邦2024年公布的数据显示，75款分红产品中有62款公布了分红数据，最高分红率达到169%。



这意味着什么？意味着很多产品的实际表现比当初的演示还要好。

当然，过往表现不代表未来收益，但至少说明香港保险公司有能力在全球市场中获得不错的投资回报。
汇率风险不容忽视

说了这么多香港保险的优势，也要提醒大家注意汇率风险。

香港保险主要以美元或港币计价，如果人民币对美元大幅升值，即使保单本身收益不错，换算成人民币后的实际收益也可能受到影响。

不过从长期来看，美元作为全球储备货币，其地位短期内难以撼动。而且对于想要进行全球资产配置的投资者来说，持有一定比例的美元资产本身就是分散风险的需要。


如何选择适合自己的产品

面对内地保险和香港保险的巨大差异，很多人开始纠结该如何选择。

我的建议是，不要把鸡蛋放在一个篮子里。

如果你的资产规模不大，主要考虑保障功能，内地保险可能更适合。毕竟理赔方便，语言沟通无障碍，而且监管更加严格。

但如果你有一定的资产规模，希望进行全球资产配置，追求更高的长期收益，香港保险确实是一个不错的选择。

特别是对于高净值人士来说，香港保险的类信托功能、多货币转换、保单分拆等特性，可以满足复杂的财富管理需求。


投保需要注意什么

如果决定购买香港保险，有几个关键点一定要注意。

首先，必须亲自到香港签署保单。任何在内地签署的香港保单都是地下保单，不受法律保护。

其次，要选择有实力的保险公司和专业的代理人。香港保险市场竞争激烈，产品复杂，没有专业指导很容易踩坑。

最后，要做好长期持有的准备。香港保险的优势主要体现在长期复利效应上，如果短期内需要用钱，可能面临较大的退保损失。
未来趋势展望

从目前的趋势来看，内地保险和香港保险的收益差距可能会进一步拉大。

内地保险受制于投资范围限制和资产收益率下行，短期内很难有大的改善。而香港保险在全球化投资的优势下，仍有望维持相对较高的收益水平。

这种差异化发展，其实也为投资者提供了更多选择。根据自己的风险偏好、资产规模和投资目标，合理配置内地和香港的保险产品，可能是最明智的做法。

毕竟，投资理财从来不是非黑即白的选择题，而是需要根据具体情况做出的平衡决策。

在这个充满不确定性的时代，多一种选择，就多一份保障。无论是内地保险的稳健，还是香港保险的高收益，都有其存在的价值和意义。

关键是要理性看待，根据自己的实际情况做出最适合的选择。
关于作者

苏江：在个人财富管理路上摸爬滚打多年，踩过股票、基金、房产等各种投资的坑，深刻理解资产配置的复杂性。现将技术思维应用于财富管理，专门为家庭提供：出海资产配置策略、香港保险优化方案、个性化养老规划。我的优势是既懂技术逻辑，又有实战血泪史。有投资困惑、保险疑问、养老焦虑的朋友，都欢迎联系我咨询。

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