香港保险新规第一天,意外发现了这个秘密

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香港保险新规第一天，意外发现了这个秘密

说起香港保险，最近真是热闹得很。2025年第一季度，全港新单保费达到934亿港元，比去年同期暴涨43.4%，又创了新纪录。

不过你知道吗，就在这火热的背后，香港保险市场其实正在经历一场深刻的变化。很多人还没意识到，这些变化可能会直接影响到你的钱包。
180年来从未破产的秘密

先说个让人安心的事实。香港保险业发展了180多年，经历过两次世界大战、无数次金融危机，但从来没有一家人寿保险公司破产过。

这可不是运气好。背后有五个硬核原因。

第一个是历史积淀。1841年鸦片战争以来，香港保险业就在那儿了。2008年金融海啸那么严重，雷曼兄弟都倒了，但香港的保险公司依然稳如泰山。

第二个是"大到不能倒"。香港的保险公司很多都是国际巨头，比如友邦、保诚这些，体量大到政府都不敢让它们倒闭。就像2008年美国政府拒绝救雷曼，却给AIG保险输血850亿美元一样。



第三个是精算师的严格把关。香港的精算师都要经过保监局正式任命，出了问题要承担责任的。他们会把各种风险算得明明白白，确保公司不会出大问题。

第四个是国际化投资。这些公司在全球范围内投资，主要买政府国债这种低风险资产，风险分散得很开。

第五个是政府监管严密。香港保监局的监管可不是开玩笑的，从资本充足率到投资策略，每个环节都盯得死死的。
中资、性价比、老牌，你选哪个？

现在市场上的香港保险公司，基本可以分成三类。

第一类是中资背景的，比如中国人寿、太平人寿、太保这些。很多内地人就认这个，觉得有国企撑腰，心里踏实。确实，太平人寿从2015年开始，所有产品的分红实现率都是100%，表现相当不错。

第二类是主打性价比的新兴公司，像周大福、万通、富卫。周大福最近几年表现挺亮眼的，近9年分红达成率都能做到100%，而且知名度高，很多人冲着珠宝品牌的名气去买保险。

第三类就是老牌劲旅了，友邦、保诚、宏利、安盛这些。友邦的分红实现率平均能达到93%，安盛更是能到95%，都是第一梯队的水平。



说到友邦，它的总投资资产高达2553亿美元，固定收入资产占比69%，权益类资产占比24%，投资策略相对保守。这种配置在当前的市场环境下，反而显得更加稳健。
6.5%时代的新玩法

最近友邦推出了一款新产品叫"环宇盈活"，号称是首款6.5%的产品。这个数字听起来很诱人，但你得明白它的含义。



这个6.5%是30年期的内部收益率（IRR），不是每年都能拿到6.5%。而且这还是预期收益，不是保证收益。友邦环宇盈活的保证IRR只有0.32%，18年才能保证回本。

相比之下，永明的万年青星河尊享Ⅱ虽然30年IRR只有6.31%，但保证IRR有1%，13年就能保证回本。这就是保守和激进的区别。


50岁养老规划的现实账本

前几天有个客户找我，50岁，手里有25万美金，想提前退休在上海养老，还想给孩子留点钱。

我给他算了笔账。在上海体面养老，交通、日常消费、医疗、旅游、爱好，每月最少要1万人民币，一年12万。按这个标准，180万人民币只够用15年，60岁退休，75岁就花光了。

用香港保险来规划就不一样了。50岁投入25万美金，选择567方案（5年缴费，第6年起每年领取7%总保费），56岁开始每月能领1458美金，相当于1.05万人民币，一直领到100岁。

更关键的是，领完这些钱后，保单里还剩80.4万美金可以传承给孩子。这就是香港保险的魅力所在。


分红实现率的真相

很多人买香港保险，最关心的就是分红能不能兑现。这里有个数据你可能不知道，友邦2024年公布了75款分红产品的数据，其中62款公布了具体的分红实现率，最高的达到了169%。



不过这个169%是个例，大部分产品的分红实现率在90%-110%之间。这已经相当不错了，说明保险公司的预期收益设定还是比较合理的。

第三方机构10Life还专门做了个香港保险公司分红实现率的评分，从这个评分可以看出，各家公司的表现确实有差异，但整体都在合理范围内。


复利的威力不容小觑

说到长期投资，不得不提复利的威力。4%的复利和6%的复利，在100年里的差别是惊人的。



从这个图可以看出，时间越长，复利的威力越明显。这也是为什么香港保险适合长期持有的原因。短期看可能不如其他投资工具，但拉长时间看，稳定的复利增长是很可怕的。
投资策略的门道

不同保险公司的投资策略差异很大。友邦比较保守，69%投资固定收入资产，24%投资权益类资产。永明更保守，债券和贷款类资产占比超过74%，股票资产只占5%。

这种差异直接影响产品的风险收益特征。保守的投资策略意味着收益相对稳定，但上升空间有限。激进一点的策略可能带来更高收益，但波动也会更大。

选择哪种策略，主要看你的风险承受能力和投资目标。如果你追求稳健，永明这种超保守的配置可能更适合。如果你能承受一定波动，友邦的配置可能更有吸引力。
货币选择的学问

香港保险的一个优势是可以选择多种货币。友邦环宇盈活支持9种货币，包括美元、港币、人民币、英镑、欧元、澳元、加元、新加坡元和日元。



货币选择很重要，因为它直接影响你的实际收益。如果你主要在内地生活，人民币保单可能更合适。如果你有海外资产配置需求，美元保单是不错的选择。

不过要注意汇率风险。长期来看，主要货币之间的汇率会有波动，这种波动可能会影响你的实际收益。
保单拆分的灵活性

现在很多香港保险产品都支持保单拆分功能。比如你买了一份100万美金的保单，可以拆分成多份小保单，分别给不同的受益人。



这个功能在财富传承方面很有用。你可以根据家庭情况，灵活分配给配偶、子女或其他受益人。而且拆分后的每份保单都是独立的，互不影响。
市场优惠的时间窗口

2025年7月，各家保险公司都推出了不少优惠活动。这些优惠通常有时间限制，错过了就没有了。



从历史经验看，保险公司的优惠活动往往与市场环境和监管政策有关。当市场竞争激烈时，优惠力度会更大。当监管收紧时，优惠可能会减少。

所以如果你有购买香港保险的计划，关注这些优惠活动是有必要的。不过记住，优惠只是锦上添花，产品本身的质量和适合度才是最重要的。
理性看待收益预期

最后想说的是，买香港保险一定要理性看待收益预期。那些宣传材料上的高收益数字，大多是基于乐观假设的预期收益，不是保证收益。

真正的保证收益往往很低，有些甚至接近零。这意味着如果保险公司投资表现不佳，你的实际收益可能远低于预期。

但换个角度看，香港保险的价值不仅仅在于收益，还在于资产配置、财富传承、税务筹划等多重功能。如果你把它当作一个综合性的财富管理工具，而不仅仅是投资产品，可能会有不同的认识。

香港保险市场正在发生变化，新产品层出不穷，监管也在不断完善。作为投资者，我们需要保持理性，既要看到机会，也要认识到风险。

毕竟，适合自己的才是最好的。在这个充满变数的时代，稳健的财富管理策略可能比追求高收益更重要。

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关于作者

苏江：在个人财富管理路上摸爬滚打多年，踩过股票、基金、房产等各种投资的坑，深刻理解资产配置的复杂性。现将技术思维应用于财富管理，专门为家庭提供：出海资产配置策略、香港保险优化方案、个性化养老规划。我的优势是既懂技术逻辑，又有实战血泪史。有投资困惑、保险疑问、养老焦虑的朋友，都欢迎联系我咨询。

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