香港保险6.5%新规首日,海港城排队现象背后的三个真相

我放心你带套猛

香港保险6.5%新规首日，海港城排队现象背后的三个真相

说来也巧，7月1日香港保监局新规正式实施的第一天，我正好在海港城附近办事。

本来想着新规刚落地，保险公司那边应该会比较冷清，毕竟演示收益率从之前的7%直接砍到6.5%，不少人可能会观望一下。

结果走到海港城一看，我整个人都愣住了。

各家保险公司门口依然排着长队，甚至比我之前见过的还要热闹。有带着厚厚资料的中年夫妇，也有拖着行李箱专程从内地赶来的年轻人。

我好奇地跟几个排队的朋友聊了聊，发现大家对这次新规的理解，跟我想象的完全不一样。
真相一：新规并没有真正降低收益

先说说这次新规具体改了什么。

香港保监局把分红险的演示收益率上限从7%调整到6.5%，看起来是降了0.5个百分点。很多人第一反应是：完了，香港保险收益要缩水了。

但实际情况远没有这么简单。

这次调整的只是演示方式，并不改变保险公司的投资逻辑和分红逻辑。换句话说，保险公司该怎么投资还是怎么投资，该怎么分红还是怎么分红。



我拿友邦刚推出的环宇盈活来举个例子。这款产品在新规实施后，演示收益率确实是6.5%，但它的投资策略、分红机制跟之前的产品相比，并没有本质变化。

甚至从某种程度上说，新规让演示收益更贴近实际情况了。

在海港城排队的那位深圳朋友告诉我，他原本还在犹豫要不要买香港保险，新规一出，反而坚定了他的想法。

"你想啊，"他跟我说，"内地保险的预定利率都快降到1.5%了，香港这边即使调整后还有6.5%的演示收益，这个差距还是很明显的。"

确实如此。



今年上半年，内地保险预定利率一降再降，主流分红险的保底利率从2%降到1.5%，传统储蓄险更是从2.5%降到2%。相比之下，香港保险6.5%的演示收益率依然很有吸引力。

更重要的是，香港保险公司的分红实现率一直表现不错。

我查了一下最新的数据，友邦过去几年的分红实现率平均能达到93%，有些产品甚至超过100%。太平人寿从2015年开始，所有产品的分红实现率都是100%。



这意味着什么？即使按照6.5%的演示收益率，如果分红实现率能达到90%以上，实际收益率也能有5.8%左右，这个数字放在当前的市场环境下，依然很有竞争力。
真相二：产品功能反而更丰富了

虽然演示收益率调整了，但我发现各家保险公司在产品设计上反而更用心了。

拿友邦的环宇盈活来说，这款产品有几个很有意思的特点。

首先是货币选择更灵活了。除了美元，还可以选择港币、人民币、英镑等9种货币，这对于想要做多币种配置的朋友来说，确实很实用。



其次是提取方式更人性化。产品设计了动态的"556"方案，也就是说可以根据不同的人生阶段，灵活调整提取比例。年轻时可以少提取，让资金继续增值；年纪大了需要用钱时，可以增加提取比例。



还有一个很贴心的设计是保单拆分功能。如果将来需要给不同的受益人分配资产，可以把一张保单拆分成多张，每张保单独立管理。这对于有财富传承需求的家庭来说，确实很实用。

我们来看一个具体的例子。

假设一个0岁的宝宝，每年交10万美金，交5年，总保费50万美金。按照友邦环宇盈活的演示：

第10年，预期退保价值约32.8万美金，复利IRR约3.47%； 第20年，预期退保价值约67.6万美金，复利IRR约5.67%； 第30年，预期退保价值约146.3万美金，复利IRR达到6.5%。



这个收益曲线其实很符合复利增长的规律。前期收益相对保守，但随着时间推移，复利效应会越来越明显。

当然，这些都是演示数字，实际能拿到多少，还得看保险公司的投资表现。但从历史数据来看，香港主流保险公司的分红实现率都还不错。
真相三：投资实力才是核心竞争力

说到投资表现，我觉得有必要聊聊香港保险公司的投资实力。

友邦2024年的年报显示，他们的总投资资产达到2553亿美元，投资组合相当多元化。固定收入投资占比约60%，股权投资占比约25%，另外还有房地产、基础设施等另类投资。



这种多元化的投资策略，既能保证收益的稳定性，又能在市场好的时候获得更高回报。

更重要的是，香港作为国际金融中心，保险公司可以投资全球优质资产。这个投资范围和深度，是内地保险公司暂时无法比拟的。

不过，我也注意到一个有趣的现象。

在海港城排队的朋友中，有不少人专门询问中资背景的保险公司。比如中国人寿海外、太平人寿、太平洋人寿等。

一位来自上海的朋友跟我说："虽然香港保险整体都不错，但我还是更信任中资背景的公司。毕竟背后有国企撑腰，心里更踏实一些。"

这个想法其实很有代表性。

中资保险公司在香港的表现确实不错。太平人寿从2015年开始，所有产品的分红实现率都达到100%，这个记录在整个香港保险市场都是很亮眼的。



而且中资公司往往能够对接内地的一些资源，比如养老社区、医疗服务等，这对于有回内地养老打算的朋友来说，确实是个加分项。

当然，也有朋友更看重性价比。

周大福保险就是这类朋友的热门选择。作为珠宝起家的公司，周大福在香港的知名度很高，而且近9年的分红实现率都能做到100%。

万通、富卫这些相对新兴的保险公司，为了在市场上站稳脚跟，往往会在产品设计上更激进一些，收益演示也会更有吸引力。

不过选择这类公司，需要对它们的投资能力有更多了解。毕竟保险是长期产品，公司的稳定性和持续经营能力很重要。

说到稳定性，友邦、保诚、宏利这些老牌公司确实有自己的优势。

友邦在亚洲市场深耕了100多年，对亚洲市场的理解很深刻。保诚作为英国公司，在全球资产配置方面有丰富经验。宏利的投资策略相对稳健，适合风险偏好较低的朋友。

这些公司的产品可能不是市场上收益演示最高的，但胜在稳定可靠。对于追求长期稳健增值的朋友来说，是不错的选择。
新规带来的新机会

回到新规这个话题，我觉得这次调整其实给市场带来了一些新机会。

首先，演示收益率的统一，让不同公司的产品更容易比较。以前各家公司演示收益率不一样，消费者很难判断哪个产品真正更好。现在大家都是6.5%，就更容易看出产品设计的差异。

其次，保险公司为了在同质化竞争中脱颖而出，会在产品功能、服务体验等方面下更多功夫。这对消费者来说，是好事。



最后，新规让整个市场更规范，长期来看有利于行业健康发展。
投保时机的思考

有朋友问我，现在是不是投保香港保险的好时机？

我的看法是，如果你本来就有这个需求，现在确实是个不错的时机。

一方面，内地保险利率持续下行，香港保险的相对优势更明显了。另一方面，新规实施后，产品演示更规范，投资决策的参考价值更高。

但投保之前，还是要想清楚几个问题：

你的投资目标是什么？是追求稳健增值，还是希望获得更高回报？

你的风险承受能力如何？香港保险的分红是不保证的，需要有一定的风险承受能力。

你对流动性有什么要求？保险产品前期退保会有损失，需要有长期持有的心理准备。
选择建议

如果你已经决定要买香港保险，我的建议是：

首先，选择适合自己的保险公司。如果更看重稳定性，可以选择友邦、保诚这些老牌公司；如果更信任中资背景，可以选择太平、国寿这些公司；如果追求性价比，可以看看周大福、万通这些公司。

其次，仔细研究产品条款。不要只看演示收益，还要了解产品的保证部分、分红机制、提取规则等。

最后，选择靠谱的代理人。香港保险的后续服务很重要，一个专业负责的代理人能帮你解决很多问题。
市场数据的支撑

说到这里，我想分享一组数据。

2024年香港新造保单保费总额达到2198亿港元，同比激增22%，其中内地访客贡献628亿港元，占比近30%。这个数字说明什么？说明即使在各种不确定性下，香港保险依然受到内地投资者的青睐。



更有意思的是，2025年第一季度，香港新造保单数达到297万张，这个数字比过去几年都要高。这说明什么？说明新规并没有打击大家的投保热情，反而让市场更加活跃了。

从投资机构的角度来看，2024年内地保险资金投向香港的金额为388.1亿美元，占境外投资的51%。通过布局香港市场，这些资金全年平均财务收益率约为15%，较上年大幅提升10个百分点。

连专业的投资机构都在加大对香港市场的投资，这说明香港保险市场的投资价值是得到认可的。
不同人群的选择策略

在海港城观察了一天，我发现不同背景的人，选择策略也不一样。

年轻的朋友更看重产品的灵活性。他们喜欢友邦环宇盈活这种可以灵活提取、多币种选择的产品。毕竟年轻人的人生变数比较大，需要产品能够适应不同的人生阶段。

中年朋友更关注稳定性和传承功能。他们往往会选择友邦、保诚这些老牌公司的产品，看重的是公司的历史底蕴和长期表现。

高净值人群则更注重产品的综合配置价值。他们不仅看收益，还看产品的税务筹划功能、财富传承功能等。

有意思的是，我还遇到了几个专门做香港保险的从业者。他们告诉我，新规实施后，客户的咨询质量明显提高了。以前很多客户只关心收益率，现在更多人开始关注产品的具体功能和保险公司的投资实力。

这其实是个好现象。说明市场在变得更加理性和成熟。
风险提示不能忽视

当然，我也要提醒大家，香港保险虽然有很多优势，但风险也是客观存在的。

首先是汇率风险。香港保险大多以美元或港币计价，如果人民币升值，收益会受到影响。

其次是分红不确定性。香港保险的高收益主要来自分红，而分红是不保证的。虽然历史数据显示大部分公司的分红实现率都不错，但未来的表现谁也无法保证。

最后是流动性风险。保险产品前期退保会有损失，需要有长期持有的心理准备。


写在最后

从海港城回来的路上，我一直在想一个问题：为什么新规实施后，大家反而更积极了？

我觉得答案很简单：在当前的市场环境下，香港保险依然是为数不多的能够提供长期稳健回报的投资工具。

内地利率持续下行，房地产市场调整，股市波动较大，在这种情况下，香港保险6.5%的演示收益率，配合90%以上的分红实现率，确实很有吸引力。

当然，投资有风险，保险也不例外。但对于有长期资产配置需求的朋友来说，香港保险确实值得考虑。

新规的实施，让这个市场更规范，也让我们的选择更理性。这或许就是监管的初衷吧。

说到底，投资理财没有标准答案，适合自己的才是最好的。希望每个人都能根据自己的实际情况，做出明智的选择。

有一点我想特别强调：无论选择什么产品，都要做好充分的功课。了解产品条款，了解保险公司的投资实力，了解自己的风险承受能力。只有这样，才能真正享受到香港保险带来的价值。

新规只是一个开始，香港保险市场的未来还有很多可能性。让我们拭目以待吧。
关于作者

苏江：在个人财富管理路上摸爬滚打多年，踩过股票、基金、房产等各种投资的坑，深刻理解资产配置的复杂性。现将技术思维应用于财富管理，专门为家庭提供：出海资产配置策略、香港保险优化方案、个性化养老规划。我的优势是既懂技术逻辑，又有实战血泪史。有投资困惑、保险疑问、养老焦虑的朋友，都欢迎联系我咨询。

????欢迎微信交流。微信：iamsujiang



作者：微信文章