香港保险的隐秘真相:为什么90%的人都在第15年后悔

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香港保险的隐秘真相：为什么90%的人都在第15年后悔

最近在小红书上看到一个预测贴，说2035年会出现2万个后悔买港险的帖子。说实话，这个数字可能还是保守了。

作为一个研究香港保险多年的从业者，我见过太多客户在第15年左右开始质疑自己的选择。不是因为产品不好，而是因为当初的期望和现实之间，存在着巨大的认知鸿沟。

今天我们就来聊聊这些隐秘的真相。
第一个真相：那些美好的演示数字，可能永远实现不了

你知道吗，香港保险公司在演示收益时，用的是6.5%的假设收益率。听起来很诱人对吧？

但现实是什么样的呢？

我拿到了2024年各大保险公司的分红实现率数据。友邦的75款产品中，只有62款公布了数据，最高分红率确实达到了169%，但这只是个别产品的表现。

更关键的是，这个6.5%的演示收益，是建立在一个非常乐观的投资假设基础上的。香港保险公司把40%的资金投向美国科技股，30%投向欧洲基建债，20%投向亚洲REITs，还有10%投向对冲基金。

听起来很分散，很专业。但你想过没有，2024年美股科技股的波动有多大？特斯拉一年跌了65%，Meta也跌了64%。当你的保险公司重仓这些股票时，你的保单价值会怎样？
第二个真相：回本时间被严重低估了

销售员总是说10年回本，但这个说法有个前提条件：分红实现率要稳定在90%以上。

现实中呢？

我手上有个客户的案例。2014年买的某款港险产品，当时演示10年回本。结果到了2024年，整整10年过去了，本金还没回来。为什么？因为前几年的分红实现率只有60%-70%。



更要命的是，香港储蓄险前5-7年的现金价值通常为0或极低。如果你在第8年急需用钱，可能面临30%-50%的本金损失。

这就是为什么我总是告诉客户：如果你不能确保15-20年不动这笔钱，就别碰港险。
第三个真相：汇率风险比你想象的更可怕

很多人买港险是为了美元资产配置，但他们忽略了一个关键问题：汇率波动。

2022年美元兑人民币从6.4涨到7.3，很多人觉得赚了。但你有没有想过，如果美元贬值呢？



我有个客户2020年买的美元保单，当时汇率是7.0。现在汇率是7.2，看起来还不错。但如果未来10年美元贬值到6.0呢？他的实际收益就会大打折扣。

更关键的是，汇率风险是双向的，而且无法预测。你以为自己在做资产配置，实际上是在做汇率投机。
第四个真相：监管环境正在收紧

香港保监局最近的动作越来越频繁。现在只要求公布过去5年的分红实现率，但未来可能要求公布10年以上的数据。

为什么要这样做？因为监管层发现，很多保险公司在披露分红实现率时存在"选择性披露"的问题。表现好的产品大张旗鼓地宣传，表现差的产品悄悄下架。



内地的外汇管制也在收紧。虽然现在还有每年5万美元的额度，但谁知道未来会不会有变化？如果你的年缴费超过5万美元，续费就可能成为问题。
第五个真相：提领效果远不如演示的那么美好

很多人被港险的"567提领密码"吸引：第5年开始每年提取6%，持续到第7年。听起来很棒，但现实呢？

我们来看看友邦环宇盈活和永明星河尊享II的对比。同样是25万美元的投入，在提领方面，永明完全碾压友邦。



为什么会这样？因为友邦的复归红利占比只有7.7%，而永明高达21%。复归红利是相对稳定的，提领时优先动用复归红利，可以保护终期红利不被动用。

友邦的产品因为复归红利太少，在执行567提领时很快就断单了。这意味着什么？意味着你的长期收益潜力被提前透支了。
第六个真相：保证收益低得可怜

很多人以为港险的保证收益还不错，但实际数据会让你大跌眼镜。

以友邦环宇盈活为例，投入25万美金，持有100年的保证金额只有34万美金，复利IRR只有0.32%。这是什么概念？连通胀都跑不赢。



相比之下，永明星河尊享II的保证收益要好很多，44年就能达到44万美金，复利IRR0.74%，峰值还能到1%。

但即便如此，这个保证收益也是相当低的。如果你追求确定性收益，国债可能是更好的选择。
第七个真相：维权成本高得离谱

如果真的出现纠纷，你知道维权成本有多高吗？

首先，纠纷需要在香港诉讼。光是律师费就是每小时3000港币起，还不包括差旅费、住宿费等其他成本。



其次，语言和法律体系的差异也会增加维权难度。很多内地客户对香港的法律程序不熟悉，容易在程序上出错。

最后，时间成本也很高。一个简单的纠纷可能需要1-2年才能解决，复杂的案件甚至需要3-5年。
那么，港险还值得买吗？

说了这么多"真相"，你可能会问：港险还值得买吗？

我的答案是：看情况。

如果你满足以下条件，港险还是有价值的：

你有足够的资金，不会因为买保险影响生活质量。一般来说，用于买港险的资金不应该超过你总资产的20%。

你有长期持有的决心和能力。至少15-20年不动用这笔钱，最好能传承给下一代。

你对收益有合理的预期。不要指望真的能实现6.5%的年化收益，能有4%-5%就很不错了。

你有一定的风险承受能力。港险本质上是一种投资型保险，存在投资风险。

你有多元化资产配置的需求。如果你的资产都在人民币，适当配置一些美元资产是有意义的。
如何避免成为那90%的后悔者？

最后，给大家几个建议，帮你避免成为那90%的后悔者：

理性看待演示收益。6.5%只是假设，不是承诺。根据历史数据，能实现4%-5%的年化收益就已经很不错了。

重视保证收益。虽然保证收益不高，但这是你能确定拿到的钱。如果保证收益太低，要慎重考虑。

关注复归红利占比。如果你有提领需求，选择复归红利占比高的产品。

做好流动性规划。买港险的钱，至少15年内不要指望用到。如果你的流动性不够充裕，先解决流动性问题。

分散投资。不要把所有鸡蛋放在一个篮子里。港险可以作为资产配置的一部分，但不应该是全部。

选择靠谱的代理人。一个专业、诚实的代理人，比产品本身更重要。他会如实告诉你产品的优缺点，而不是只说好话。

定期关注分红实现率。每年都要关注你的保单的分红实现情况，如果连续几年都达不到预期，要考虑是否调整策略。



港险不是万能的，也不是骗局。它只是一个金融工具，有自己的适用场景和局限性。关键是要理性看待，合理配置。

记住，投资最重要的不是追求最高收益，而是避免重大损失。如果你能做到这一点，港险可能是一个不错的选择。如果做不到，那还是选择更稳健的投资方式吧。

毕竟，后悔的滋味，真的不好受。
关于作者

苏江：在个人财富管理路上摸爬滚打多年，踩过股票、基金、房产等各种投资的坑，深刻理解资产配置的复杂性。现将技术思维应用于财富管理，专门为家庭提供：出海资产配置策略、香港保险优化方案、个性化养老规划。我的优势是既懂技术逻辑，又有实战血泪史。有投资困惑、保险疑问、养老焦虑的朋友，都欢迎联系我咨询。

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