重磅!内地保险利率跌至 1.75%,香港保险长线 IRR 6.5%

什么大师特

内地保险破2%创28年新低

正式官宣！悬着的靴子终于落地 —— 内地人身险预定利率正式进入 “1 时代”，这一数值创下 1997 年以来的最低纪录！



7 月 25 日，中国保险行业协会最新公布的预定利率研究值为 1.99%，这已是该数值连续第二次低于 2.25%。

在预定利率与市场利率挂钩的动态调整机制下，此次数值变动已触发人身险预定利率及相关产品的调整。





紧接着，多家保险公司陆续下发了产品切换通知。

????传统型从 2.5%→2.0%

????分红险保证利率上限→1.75%

????万能险上限→1.0%

????8月31日前完成新旧切换！



回顾内地保险定价利率的调整轨迹，堪称一路 “大跳水”：从最初高达 8%，到前年的 3.5%、去年的 3.0%、今年的 2.5%，如今眼看就要跌破 2%…… 下调的间隔也越来越短。

预定利率下调后，预计重疾险价格将上涨 15%-28%，理财险收益则会减少 15%-25%。

这一系列调整的主要原因，在于降低保险公司负债端成本，以缓解行业面临的利差损风险。



PART.1
934亿港险创24年新高

一边是收益低到“守不住钱”





一边是6%+复利高息



内地与香港两地利率呈现 “冰火两重天” 的态势，这直接催生了赴港投保的热潮 —— 最火爆时，投保者甚至要站着办理手续，相关保费规模也一路攀升。



香港保险最近公布Q1的投保数据，934亿港元，创下了自2001年香港保监局公布数据以来的最高季度数据！

参阅：《暴涨43%！934亿！香港保监局公布港险2025首季数据》

尽管这次官方没有公布内地赴港投保的数据，但根据以往1/3占比计，Q1内地客至少贡献了超300亿，最热卖的正是香港储蓄分红计划。

PART.2
长线预期IRR6.5%



香港主流的储蓄分红险，若长期持有，复利 IRR（内部收益率）可达到 6.5%。像友 B、保 C、宏 L、安 S 等头部保险公司，都推出了各自的王牌储蓄计划。

这类储蓄险采用 “保证 + 非保证” 的结构，虽然分红部分存在不确定性，但多数保险公司旗下分红计划的实现率能稳定在 90%-100% 这一合理区间。凭借过往良好的信誉，它非常适合作为长期资金规划的工具。

PART.3
如何做到6.5%？

在内地保险利率迈入 “1 时代” 的当下，香港保险何以能实现长线 6.5% 的收益？关键就藏在其全球投资策略里。

香港的保险公司秉持稳健投资风格，依托国际金融中心的独特优势，通过全球化资产配置 —— 将资金分散投入固定收益类资产与权益类资产，以此分散风险，目标是追求长期稳定的收益，而非短期暴利。



① 固定收益类资产以美元美债为代表，主要作用是提供保证收益，并为资金流动性提供支持。

② 权益类资产则以全球优质股票、基金为主，这部分是分红险非保证收益的主要来源，支撑着长线的高收益表现。

③ 此外还有另类投资，像私募股权、基础设施等领域都有涉及。

分享一组数据：过去 10 年，标普 500 的年化收益率为 9.78%；拉长时间线看，过去 100 年的年化收益率则是 7.45%。



明确了香港保险所锚定的底层资产后，6.5% 的复利收益来源也就清晰可辨了。可以做个简单计算：假设权益类资产的长期回报率为 8%，固收类资产为 4%。

保险公司若将 75% 的资产配置到权益类，可获得 8%×75%=6% 的浮动收益；剩下 25% 配置到固收类，能得到 4%×25%=1% 的保证收益。

两者相加后，再扣除 0.5% 的保险公司费用成本，最终便可得出 6.5% 的收益率，恰好与这几年主流分红险产品的宣传收益相吻合。

由此可见，6%-6.5% 的预期收益是香港保险合理的收益区间。这一数据不仅有保险公司强大的投资实力作为支撑，更有过往分红表现作为验证，基本能够稳健达成。

PART.4
中短期高保证储蓄

除了主打中长期收益的储蓄分红计划，还有当下超风靡的中短期高保证储蓄 —— 能锁住 3%-5% 的美元高息，收益 100% 有保证，因此深受市场热捧。

-保C诚X所想，5年供款，15年保证IRR3.8%；

-立Q智X储蓄保，2年保证回本，5年保证单利5%+，写进合同里的稳妥和确定。参阅《内地1年定期下破1%！香港爆款储蓄5年保证年化5%+》

-立Q息X年年3，预缴情况下，2年即可回本，5年保证IRR3.8%；

-中银守Y，预缴情况下，3年保证IRR达2.99%，预期IRR为3.19%！

比银行定存收益更优，存期更长，资金还能保持高度灵活。尤其适合追求保本的投资者，通常限额发售，想入手可得抓紧啦！

PART.5
不只是收益优势

轻松持有美元资产
有境外投资需求但对境外市场不熟悉？高净值客户更偏爱 “看得懂” 的品种 —— 香港保险结构简单、购买流程不复杂，是低门槛持有外币资产的合理合法选择。

税务友好优势突出
当前内地加强境外收入征管，炒港美股需依法缴税；而香港保单赔偿款免征个人所得税，分红部分目前也无征税规定，实务中按免征执行，是境外投资里少有的税务友好型资产。

多元财富规划功能
依托保险本质、升级功能及地域优势，香港保险在财富传承、婚姻财产规划、企业资产隔离等方面能实现更多可能性，发挥空间更大。

高私密性 + 跨境优势
保险本身是私密性极强的金融资产，叠加跨境属性，低调客户可通过它悄悄持有财富，还能享受免税便利。

作者：微信文章