4个跟踪国证红利类指数ETF基金,最高的五年年化收益率达到20.88%

郭光庆

中证指数公司，估计很多投资者都是非常熟悉的，国内市场中九成以上的指数基金都是跟踪它家的指数。其实国内还有一家比较主流的指数公司--国证指数公司。

它是深圳证券交易所全资控股的专业机构，相当于咱们中国股市的指数国家队成员之一。它专门做一件事：研究、开发和发布各种能反映市场变化的股票指数。创业板指，就是它的作品，它不仅管着几百个指数，覆盖了不同行业、主题、策略啥的，还搞ESG、跨境指数这些新方向。

作为红利爱好者，今天要介绍国证指数公司发布的三个红利类指数，以及市场中跟踪它们的ETF基金产品。

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国证港股通红利低波指数（987016）

这个指数专门投资港股里分红稳定且股价波动小的股票，通过港股通就能买到。它从符合条件的企业里挑出30只股票，用股息率高低来决定每只股的权重（股息高的占比大），每半年调一次仓。这样设计是为了既赚分红收益又避开大起大落。

国证价值100指数（980081）

它盯住的是A股中被低估的优质公司，用企业规模大小加权（市值大的占比例高），每季度更新一次股票池。2024年指数规则有过大调整，现在更侧重挖掘真正“便宜又好”的机会，存在过度拟合的问题。

国证自由现金流指数（980092）

专门筛选现金流充沛的A股公司，用企业自由现金流的实际金额加权（现金流多的占比大），每季度换一次股。简单说就是帮投资者找“赚钱能力强、手里现金多”的公司。2024年8月指数规则大改过，同样存在过度拟合的问题，官方给出的五年年化收益率达到了惊人的20.88%。

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159569景顺长城国证港股通红利低波动率ETF

这个基金专门投资国证港股通红利低波指数，简单说就是挑选港股里分红好且股价相对稳的股票（50只）。基金本身管理费年化0.58%，它成立以来还没分过红（表格里显示“不分红”）。如果你是看中港股的分红稳定性，想通过ETF长期参与，这只基金就是个工具。但也要注意它不分红，想拿现金流的得自己找合适时机卖出。

159263易方达国证价值100ETF

它跟着国证价值100指数走，专门找A股市场上那些被认为估值偏低（便宜）、基本面好的“价值型”公司（100只）。指数规则在2024年调整过。基金的管理费是0.6%，目前是按季度评估分红的（表格状态是“季度”），新成立不久分红情况还要再等等看。易方达在管理指数基金方面经验挺丰富的。

159201华夏国证自由现金流ETF

这只基金盯准国证自由现金流指数，指数核心是挑那些真金白银赚得多、财务健康（自由现金流充沛）的A股公司（100只）。规则在2024年8月刚有大更新。华夏这只管理费特别低，只要0.2%，分红是按季度来的。如果你想找看重公司盈利质量的指数基金，它是个低成本的工具选择。

159222易方达国证自由现金流ETF

它也跟踪国证自由现金流指数（和上面的华夏基金是同一个指数）。基金的管理费同样是0.2%的低水平，分红也是按季度进行。易方达推出它，给投资者多了一个选择。这意味着你如果想投资现金流强的公司，现在可以在华夏和易方达这两个费率都很低的ETF里做比较，看哪家的交易、流动性更适合你。

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从我个人角度来说，对于上面的三个红利类指数，都不是特别的喜欢。因为它们的行业和权重分布非常不均匀，前十大权重几乎就能占到40%多比例。

这样的分散结构，非常容易造成更大的指数波动，赶上风口时就会大涨，风口如果转向，就会持续一两年熊市阴跌。

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作者：微信文章