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为什么香港保险的分红实现率会"骗人"?

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发表于 3 天前 | 显示全部楼层 |阅读模式
大家都知道,香港保险的监管制度向来挺严格的。

为了防止保险公司“画大饼”,根据香港保监局GN16新规。

所有保司必须在每年6月30日前公布上一年的分红实现率,帮助投保人做出更明智的决策。

备受瞩目的友邦在近期交出了“成绩单”,主力产品连续多年总现金价值比率超过100%。



友邦的亮眼表现赢得了市场的一片欢呼。

但越是这样,我们越要保持清醒的判断。

不知道你注意到一个关键词没有?

友邦是用总现金价值比率来反映的分红情况。

这里面隐藏着分红实现率最容易被忽略的关键。

今天,我们就来好好剖析这个重要话题,带你看清分红实现率的本质,相信能帮你避开大多数坑。

其实,在评估产品收益时,关键要明白:

1. 分红实现率高不一定实际到手的收益高;

2. 总现金价值比率和红利结构的重要性;

3. 分红险的价值需要时间验证。

01

高分红实现率≠高收益

分红实现率 = (实际派发分红金额 ÷ 计划书演示分红金额)× 100%。

举个例子:如果某款保险产品在计划书中演示某年分红为1万元,但当年实际派发9000元,那么:

分红实现率 = (9000 ÷ 10000) × 100% = 90%。

很多人误以为,分红实现率越高,拿到手的钱就越多。

但现实是:实现率≠实际收益。

再来看一个例子:



假设有两款港险产品A和B,投保金额均为10万美元。

表面看 A的实现率更高,但 B 的实际分红反而多了 1500 美元。

相信你已经发现,真正影响收益的是:

1. 保险公司的分红策略(激进型可能波动大,保守型更稳定);

2. 演示基数大小(计划书预测是否合理)。

虽然分红实现率并不能直接决定产品的实际收益高低。

我们在挑选港险产品时,保险公司的历史分红实现率数据依然是评估的一项关键指标。

不过,我们要看分红实现率的长期价值,时间越长,参考价值越大。

毕竟港险保单是一份跨越20年甚至更长的财富规划。

真正应该关注的,是穿越经济周期的分红兑现能力。

02

为什么要看“总现金价值比率”?

回答这个问题之前,我们先看下什么是总现金价值比率。

总现金价值比率 = (保单实际总价值 ÷ 计划书演示总价值)×100%。



举个例子:假设某港险计划书演示第10年账户价值为10万美元,但实际只有9.5万美元,那么:

总现金价值比例 = (9.5万 ÷ 10万)×100% = 95%。

分红险保单的收益=保证部分+非保证部分。



保证部分:很好理解,就是保证兑现的收益,没有波动,所见即所得。

非保证部分:通常是分红收益,包括复归红利,周年红利,终期红利。

总现金价值比率,就是实际拿到手的总现金价值(保证+非保证)与计划书演示的总价值比率。

所以,总现金价值才是你实际到手的总收益。

而分红实现率则像是单科成绩,只反应分红部分的收益实现情况。

这么看来,是不是觉得总现金价值比率更有意义?

此外,红利结构也是一个重要指标,不同红利类型的稳定性差异显著。

由于篇幅有限,我们将在后续内容中详细解析。

03

时间越长,价值越大

我们在分析某些产品时会发现,保单前几年的“总现金价值比率”很容易达到100%。

因为在保单前期,非保证红利占比低,保证部分占比高。

以宏利宏挚传承为例:



保单第10年,保证现价占比42.8%,终期红利占比57.2%。

保单第30年,保证现价占比降到22.2%,终期红利占比为77.8%。

保单第50年,终期红利已占到总现金价值的93.9%了。

这就是为什么保险公司前期很容易把总现金价值比率做高。

分红险的保证收益率通常在0.5%~1.5%之间,保险公司仅需配置低风险优质债券就可以兑现。



▲宏利的投资资产分布

但这种债券的投资期限一般为10-20年,越往后走,早期配置的债券到期,再投资的利率可能出现波动。

再加上后期终期红利占大头,保险公司要兑现的收益压力逐渐增大,这才是最考验真功夫的时候。

如同参天大树需要年轮见证,分红保险的真实价值需要时间检验。

好比选择马拉松选手,我们更看重他持续稳定的配速能力,而非短程冲刺的爆发表现。

所以,在评估分红险时,一定要去看10年以上的历史分红实现数据。

不过选择分红险产品时,单纯看分红实现率远远不够。

我们更需要从三个维度综合考量:

1. 保险公司实力(股东背景+资管能力+投资风格)

2. 产品特性与个人需求的匹配度(传承需求,考虑短期提取,要货币转换等)

3. 资金用途与风险偏好的契合度(追求高收益或偏好高保证投资)

港险产品种类丰富,灵活性强,但越是选择多越要想清楚:

这笔资金的用途,预计持有时间,个人的风险承受能力。

我们帮大家整理了【2024香港保司分红实现率全景图】,包含各家公司历史10年的兑现数据。

如果你正好需要,欢迎扫下方二维码找小助理免费领取,希望能够帮到你~



作者:微信文章

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