香港保险收益碾压内地?揭秘资本大迁徙背后的财富密码

内托体头

当A股在3000点徘徊、银行理财跌破3%时，一场静悄悄的资本大迁徙正在上演——2024年，2785亿内地保险资金如潮水般涌入香港，全年狂揽15%收益率，较内地资产收益直接翻倍。



这组数据背后，折射出中国资本全球化配置的觉醒时刻。

资本寒冬中的突围战

在利率持续下行的资产荒时代，保险资金正面临前所未有的收益焦虑。2024年，63%的内地险企选择押注港股，这个数字背后是残酷的数学题：



当内地非标债权资产收益率跌破4%，香港市场却能提供稳定5%-7%的股息回报，叠加汇率对冲工具后，综合收益轻松突破两位数。

中央财经大学副教授刘春生一针见血指出："香港不是备胎，而是中国资本出海的'战略缓冲区'。"这座与内地时差仅1小时的金融中心，既享受着人民币离岸枢纽的政策红利，又坐拥全球最活跃的流动性。

数据显示，港股通日均成交额中，内资占比已达38%，南向资金正在重塑港股估值体系。

国家队领衔的资本盛宴

这场资本迁徙的领跑者，正是手握3.4万亿美元外汇储备的国家队。今年1月，央行行长潘功胜在亚洲金融论坛上释放重磅信号：国家外汇储备将大幅增配香港资产。



这绝非偶然——中国投资有限责任公司（中投）的最新年报显示，其海外投资组合十年年化收益达6.57%，其中香港市场的贡献率超过四成。



更值得玩味的是操作手法：国家队通过"港股通+QDII+跨境理财通"三重管道，构建起攻守兼备的资产矩阵。某头部险企CIO透露："我们正在复制中投模式，用30%资金博取科技股弹性，70%配置高股息蓝筹，这种组合在2024年跑赢沪深300达22个百分点。"

高净值人群的财富新战场

当机构资金在港股乘风破浪时，高净值人群正通过香港保单完成更激进的全球化配置。2024年香港新单保费中，内地客贡献628亿港元，其中多元货币分红险占比超7成。

这类产品以7.21%的预期IRR（内部收益率）成为新宠，较内地增额终身寿险3.5%的封顶利率，堪称降维打击。



"这不是简单的收益差，而是货币篮子的重构。"某私人银行家分析，"香港保单可配置美元、欧元、港币等9种货币，相当于给财富装上'防波动铠甲'。"某央企背景险企推出的"2年缴美元分红险"，更是在预售阶段就被抢购3亿美元额度。

全球资本新秩序下的中国答案

从保险资金到国家外汇储备，从中产家庭到超高净值人群，香港正在成为中国财富全球化的"超级联系人"。

当美联储进入降息周期，港股通的股息率优势将进一步凸显；当人民币国际化加速，香港的离岸人民币池子将释放更大能量。



这场资本大迁徙，本质是中国经济转型升级的镜像：在地产造富时代终结后，如何通过全球化配置实现财富的保值增值？

香港市场的答案已经明晰——这里不是投机者的赌场，而是价值投资的新大陆。当内地险资在港股的持仓市值突破万亿大关，一个属于中国资本的全球化投资时代，才刚刚拉开帷幕。

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作者：微信文章