深度拆解!香港保险公司2025年投资策略之保诚

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香港作为全球金融中心之一，保险市场更是凭借多元化、全球化的投资策略“大放异彩”。



香港保险之所以深受中高净值投资者青睐，关键在于其分红收益很亮眼，预期年化收益率能达到7%以上，与内地同类型保险产品相比，港险优势的确突出，所以成了很多中高净值投资者的心头好。



香港保险能够为投保人提供多少保证收益和非保证收益，主要取决于其背后的资产投资组合。



香港保险公司投资范围是全球性的，所以收益情况和内地保险公司不太一样。



看点一

保险公司投资策略



香港保险有非保证收益，简单来说，就是满足一定条件、等过了一段时间后，投保人有机会拿到一笔额外的钱。

但非保证收益的数额不是固定的，多还是少，与保险公司的投资范围、投资质量和投资理念息息相关。

在香港保险市场，各保险公司所采取的投资策略各异，进而导致产品收益存在较大差距，主要是因为投资策略不同，这些策略不仅关乎保障合同的履行能力，而且对产品收益表现产生直接影响。



通常，香港保险公司主要将资金投资于两大类资产：

一是固定收益类资产，如国债、企业债和其他类固定收益资产；

二是权益类资产，如股票、投资性房地产等。此外，还包括基金（在香港称为“集体投资计划”，简称“CIS”）和其他另类投资。保险产品的收益确定性取决于其背后的资产组合投资效果。

保险产品的保证收益和非保证收益水平，主要取决于其背后所配置的固收类资产和权益类资产的比例。



我们一起了解下香港保诚的投资策略！

截至2024年12月31日，保诚总投资资产高达1,600亿美元，同比增加81亿美元。

债券类资产738亿美元，占比46%，稳居配置首位，提供安全稳健的保障！其次是集体投资计划477亿，直接股票333亿，其他类别较少。



整体看来，保诚的投资布局以债券为主导，注重稳定收益，同时配置股票和集体投资基金以追求增长，整体结构稳健，风险控制严格，支持其财务健康和长期战略。

在主权债券的投资中，保诚覆盖美国、新加坡、泰国、越南等多市场，总规模63亿美元，展现多元分散的布局优势。



在债券评级方面，A及以上的政府债券和公司债券均高达76%和56%，资产标的颇为优质。



在企业债券的投资中，保诚以金融行业为底层投资逻辑，高度分散于各个领域以平衡风险。



根据2025年3月数据显示，全球多家主权财富基金对保C的持股比例已达5.87%，较2024年大幅增长（去年9月占比1.2%）。



主权财富基金的投资风格就是长期投资、高质量资产配置，它们的增持行为可以说是对保诚的过去与未来发展的直接肯定。

「信守明天多元货币计划」的投资策略：



· 30%投资于固定收益证券，用来支持履行对保单持有人的保证责任，并因应市场情况转变，保险公司会调节固收类的投资比例，例如当利率偏低，有关投资比例也会较低，而在利率上升时比例则会较高。

· 70%投资于股票类别证券，大部分投资于国际主要证券交易所上市的股票。采取全球投资策略，以实现多元化的目标。保司会定期检讨资产的地区组合，而现时相对大部分的资产投资于美国及亚洲。为提高弹性以分散风险，股票类别证券的投资地区并不受限于保单结算货币，而可能带来与保单货币不同的货币风险。或会加入小部分物业投资及其他股票类别投资，以进一步提高长期收益和分散风险。积极主动管理各资产之实际持有量，并因应市场环境变动及投资机会作出调整。



综合来看，保诚更侧重于投资权益类资产，意味着波动性较高，潜在的预期回报也更高。



看点二

组合投资获取高额分红



香港保险公司所实施的组合投资策略，无论在地区还是资产配比类别方面，均具备高度灵活性。

而且，这些组合会根据市场波动进行相应调整，其背后更有顶级资产管理团队的支持。

因此，相较于个人投资股票市场，香港保险公司的投资风险要小很多。



此外，多数保险公司对固定收益类债券的配置比例较高，这些公司在全球范围内进行投资，如美国市场，包括美国债券市场和股票市场等，近年来表现优异，保险公司因此获得了丰厚收益，并将其分配给投保人。



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因此，选择香港保险不仅意味着投资全球，还能让全球顶尖的资产管理公司帮您精心打理财富，而且无需承受高昂的投资门槛限制。



看点三

90%投资分红给到投保人



香港很多历史悠久的大型保险公司普遍承诺，将90%以上的“可分配盈余”分配给保单持有人。对于未明确作出此类承诺的公司，在分红派发过程中，会遵循“保单持有人优先”的基本原则。

除此之外，香港保险公司凭借其悠久的运营历史，已然构建了完善的资金平滑机制，此机制能在投资收益欠佳的年份对保单提供补偿。也就是说，当保险公司面临极端市场环境时，可以运用这一资金池以抵挡风险。



此资金池的构成，一方面源于在投资收益优越年份所累积的，另一方面则源于遗留资产。



拥有较长历史背景的保险公司及其强大的投资盈利能力，使得它们在大多数时间内能够获取较高的投资回报。因此，即便在经济危机周期内，依然可通过现有盈余进行补充，从而在长期周期中实现波动幅度减缓。



香港保险公司虽在投资策略上各有千秋，但每家保司都通过其独特的投资组合和管理策略，为投保人提供了多样化的保险产品和稳健的投资回报。



看点四

瀚亚投资，聚焦亚洲



作为保诚集团旗下以亚洲为核心的环球资产管理公司，瀚亚投资成立于1994年，以“聚焦亚洲，面向世界”为投资策略，业务扩展至中国、印度等11个亚洲主要市场，同时在北美洲和欧洲开设分销办事处，建立无可比拟的业务网络！



截止2024年12月31日，瀚亚基金管理规模高达3,920亿美元，涵盖股票、固定收益、多元资产、量化及另类投资等广泛领域。









总结概况







2024年，保诚的投资组合以权益类及债券类资产为主，其中债券类资产的占比45.7%（738亿美元），权益类资产占比50.3%（810亿美元），权益类资产的占比显著高于行业平均水平，反映保诚集团较高的投资风险偏好。所以，必须要认清：权益类投资占比过高，在带来更高的投资收入的同时，也意味着可能带来较大的收益波动性。也就意味着，保诚更适合长期主义者。



香港保诚彰显了其在不确定性中锚定长期价值的战略智慧。通过全球资源配置的黄金法则，保诚正重新定义保险行业的未来。2025年，保诚将采用传统内含价值基准，保持严明的资本纪律，研发更切实高效的权益保障，不仅保障财富拥有者能平稳度过波动的经济周期，更能兼顾财富的分配与传承，扩大影响力关系圈，发挥财富的极限价值！



作者：微信文章