香港保险【分红机制】:保单领钱和断单的关键!

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大家好，我是保叔，专注港险避坑 N 多年。

今天我来和大家聊一聊，港险收益背后的分红机制：选英式分红还是美式分红？

因为市面上香港保险7%的复利收益：

保证收益在0.5%左右，剩下6.5%的【非保证收益】，

都来源于英式分红和美式分红。（如下图所示）



而港险产品本身的分红机制，

直接关系到你提取收益后的影响，会不会导致保单减保，影响后期的复利增值等问题？

如果不小心选错，动辄亏损几十万，

严重的提领可能会损失本金，甚至断单，白白让几百万打水漂！

所以，在做选择之前，咱们很有必要了解它们是什么，区别又在哪？

才能真正做到有效提取不伤本金，保障保单收益！

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一、什么是英式分红？美式分红？

英式分红，

由【复归/归原红利+终期红利】组成。

（复归红利和归原红利其实是不同保司的俗称，本质上是一个东西。

终期红利和特别红利同样如此）

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英式分红，

它以【保额为单位】派发红利，默默累积在保单里持续复利增值，

只有在【理赔、退保或保单期满时】才能兑现。

所以，它累积的时间越久，你的英式保单的金额就会变得越来越高！

（如果你相信长期投资的力量，并对公司有信心，那么英式分红后期会给你一个很大的回报惊喜！）

美式分红，

则由【周年红利/现金分红+终期分红/特别分红】组成。（如下图所示）



红利直接以现金形式发放，发放了就相当于进入类似存折的一个账户。

你可以马上提取出来抵扣保费，也能让它继续增值。

这种方式非常灵活稳健，即使市场环境不佳，你也不用担心这笔资金收益缩水。

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但相应的，这部分红利，就不会再参与到后续保单保额的（复合增值）中去了。

简单来说，无论是英式还是美式分红，合同里的保证收益都不高，主要靠分红拉总收益。

但长期来看，【不提领】的情况下，

英式分红预期回报更高，美式分红则更稳！

二、红利结构中藏的【退保提领】机制!

【英式分红】，

每年公布的（复归红利或归原红利），

一旦公布，保额面值就锁定不变，感觉像是 “落袋为安” 了。

但【部分产品】退保时，

你就会发现，这些红利对应的现金价值需要折现。

（现金价值=面值x保司当年的折扣率。）

保司所做出的折损策略，其实就是希望你不要太早退保领钱！

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比如说友邦盈御3，

你可以看到身故赔偿的数值和退保的价值数值是不一样的。

保单第3年，复归红利的面值是1.33万美元，

退保实际到手复归金额是1.09万美元，

差了0.24万美元，相当于1.75万人民币。

到保单第30年开始，复归红利才=面值，没有折扣率。

也就是说，你买了盈御3这款产品，30年之前退保，你只能拿到复归红利价值的一半到八成！

加上终期分红也存在不确定性，你早期退保，真的可以说是“割肉级别了”！

不过，即使是同一分红架构，不同的产品表现形态也不一样。

比如，安盛【盛利】、周大福的【匠心传承2.0】，都属于英式分红产品。



但它们退保之后，

保单【复归红利和终期红利】的现金价值，和面值保持一致，

真正做到了一公布，面值锁定不变，不存在折扣率！

这个表现形式和美式分红的【周年红利】就比较像了。

周年红利一旦公布就 “尘埃落定”，以现金的形式保留在你的保单里。

完全没有变现折扣率这个 “大坑”，任何时候退保和理赔金额都一样。（周年红利不参与再投资）

如，宏利【宏挚传承】、国寿【傲珑创富】，退保完全不用担心被 “薅羊毛”！

在港险圈里，从收益稳定性来看，周年红利（现金）＞复归红利（保额）＞终期红利；

从收益性来看，终期红利＞复归红利＞周年红利。

也就是说，周年红利或复归红利占比越高，产品收益越稳；

终期红利占比越高，收益越高，伴随的波动也越大。


三、产品分红架构对提领有什么影响？



按照保司统一认定的分红提领逻辑：

先从周年红利或者复归红利提领，其次是终期红利，最后是本金。

我们来分别对比一下，

美式分红和英式分红架构的区别？

以市面上主流的港险产品为例，

美式分红（国寿傲珑创富）vs英式分红（安盛盛利）。

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通过数据对比，你可以看到：

同样的255提款方式

（2年缴费/第5年开始提取总保费的5%利息），

美式分红（国寿傲珑创富）提取后，保证金额依然保持100%不动，

而（英式分红）安盛盛利第2年本金就开始逐渐递减啦。

为什么会产生这样的情况？

难道是美式分红产品提领能力＞英式分红产品吗？

其实仔细研究产品分红背后的本质才发现，

即使是同样的分红结构，

分红的配置比例和保司的投资标的不同，其结果也会大相径庭！

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深挖美式分红（国寿傲珑创富）提领能力强的原因，

我才发现，国寿产品非常稳定的主要原因在于2点：

其一，国寿保司投资债券和固定收入的配置比例，最高可达至90%；

要知道，目前市面上大多数产品，

都是追求高收益的英式产品，

大多数债券和固收的投资最高只有50%左右，而主要投资标的在股票市场。

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其二，国寿【周年红利】的占比可高达58%，

（周年红利以现金派发，无需折现），

而反观安盛旗下的部分产品，【复归红利/归原红利】占比只有10%左右，

剩下的90%，主要来源于终期红利。（保证收益一般不超过0.5%）

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如果早期提领，按照保司的提领逻辑，

周年红利和复归红利占比低的情况下，

【终期红利】前期复利增值还无法发挥优势，势必动用到分红+本金。

提领一旦触及本金，就相当于【减保】，虽然前期一直提领很爽，但后期的复利增值能力势必受到影响。

所以说，不管是复归红利还是周年红利，不代表谁更适合提领。

而是要看分红配置的比例和保司的投资策略!

如果国寿傲珑创富的【周年红利】占比只有10%，那它一样不适合早期提领！


小结



总的来说，

英式分红适合风险承受能力强、追求长期高回报的朋友；

美式分红则是稳健派的心头好，偏爱稳定现金流的选它准没错！

但香港保险市场 “套路” 多，红利结构、投资策略都有例外！

千万别盲目套公式，

一定要结合产品细节、保司实力和自身需求，定制专属方案！

我是保叔，专注港险理财～

如果你还有任何港险疑问，或者想选择最适合自己的香港储蓄险，定制专属方案，可直接下方扫码。无偿为您服务！

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声明：资产配置有其风险性，需根据自身需求谨慎选择。以上内容仅供参考，不构成任何直接投资建议，特此说明。

作者：微信文章