香港保险7%收益的秘密,在保单之外

寒郁轩良

第2篇原创作者：原凤欣微信号|hkxinxin2025


不少客户看香港储蓄险的时候，喜欢盯着产品计划书各种对比：
A产品第10年收益比B产品高，C产品第15年收益比A产品高。结果十几份计划书反复翻看，看得眼花缭乱，也选不到合适的产品。
其实，港险跟我们日常接触的定期存款、国债、内地固收型增额寿等不大相同。这些产品的收益“所见即所得”——买的时候约定是多少，最终就能拿到多少。但是，港险收益是浮动的，带有不确定性。选港险，光盯着计划书的数据比来比去，其实意义不大。
买香港保险，相当于把钱交给保险公司帮我们投资。说白了，选一家靠谱的公司才是关键。那么，如何衡量一家保险公司是否靠谱呢？
01 保费规模保费规模，反映了一家保险公司的口碑，是投资者用脚投票的结果。根据2020年-2025年香港保险业监管局及行业公开数据，保费收入前10名的香港保险公司如下：

银行保险渠道依托银行体系，规模庞大，但业务重心更偏向To B，所以不纳入今天的讨论范围。从数据可见，无论保费规模，还是在香港开展保险业务时间，前三名保险公司都分别是友邦、宏利、保诚。
02 投资策略每家保险公司都有自己的投资风格和策略，这是决定收益的关键。接下来以这Top 3保险公司为例，看看他们是如何帮投资者赚钱的。1、友邦




友邦的投资风格属于稳中求进。
2359亿美金的总投资资产，固收类资产高达76%，权益类资产占17%，不动产占4%，其他占3%，属于典型的8020投资组合：经济周期下行时，高占比固收类资产做好收益支撑，抵御波动；经济周期上行时，权益类资产发挥增值作用，获得超额收益。这样的投资策略，能穿越经济周期，给投资者带来丰厚的长期回报。2、宏利




宏利和友邦的投资策略相似，都是稳打稳扎的。4106亿加元（2967亿美金）的总投资资产，固收类资产占80%，权益类资产占7%，不动产占4%，另类资产占9%。
除了传统的固收类和权益类，宏利把不少资金投资到另类资产。什么叫另类资产？比如，很多人没想到宏利竟然是全球最大的农林地投资者之一。这不是简单的搞农业，而是搞稳收益+抗风险的组合拳。哪怕遇到极端情况，另类资产也不会像传统金融资产那样发生大幅波动。宏利通过多元化投资组合，实现风险和回报的平衡。3、保诚

保诚的投资风格跟前面两家公司不同。1691亿美金的总投资资产，固收类资产占55%，权益类资产占40%，衍生资产投资：5%，属于投资界最经典的6040投资组合：权益类资产占比高，能提高收益的上限，但也会增加收益的不稳定性。所以，这就能解释为何疫情期间保诚的分红实现率不尽人意。从客观上来说，6040投资组合属于长期型投资策略，出现短期波动实属平常，只要拉长到10年以上，可以取得不错的回报。
保险产品属于耐心资本：专注于长期投资，不以追求短期收益为首要目标。保诚的投资策略，正好印证了这点。
03 总结今天的内容比较干，总结了一个对比表供大家参考：


我一直认为，没有最好，只有最合适。香港保险公司们经历了数十年甚至上百年的市场考验，都有一套成熟的投资体系。作为投资者，根据风险偏好来选择，才是明智之举，而不是受困于那些密密麻麻的计划书。希望这篇文章能帮到大家更全面了解香港保险市场。如果你正在对香港保险有兴趣，欢迎与我微信交流~


微信号|hkxinxin2025，添加请注明来意
关注我，帮你打破境外投资信息差

作者：微信文章