隽升买了9年亏20%,香港保险还值得买吗?

因醉鞭名马幌

大家好。前几天，有个朋友跟我抱怨，说她把隽升退了，买了9年还亏了20%，太坑了。我一听，一口老血差点喷出来，幸亏她不是在我这里买的，不然我觉得自己责任重大，可惜又可叹。其实，很多人买保险的时候，并没搞懂自己为啥买，也没搞懂买的到底是个啥。如果买了8年9年，看到保单还没回本，就匆匆忙忙跑去退保，那我想说，你最开始的时候就不应该买。因为，无论是哪里的保单，无论是哪种类型的保单，都有个回本期和增值期。储蓄险的回本期，以5年缴费为例，快的6年7年，慢的8年9年，而这，只是预期回本的时间，在这段期间，如果分红但凡有点波动，不达标，像隽升一样，回本期都会往后推，所以，10年甚至十来年再回本，也很正常。如果你买的不是带分红的储蓄险，而是内地固定增长的增额终身寿险，也同样有个回本期。同样以5年缴费为例子，大多产品回本期都是6年-10年。所以，有回本期，并不是储蓄险的罪，而是保单产品的一个固有特征。为什么要有回本期呢？保险公司难道就做不到像银行存款一样，马上存进去马上增值吗？也不是不能。但一般来说，保单前期的成本比较高，比如营销费，管理费，就要付掉一部分。毕竟保险产品不像其他东西一样好卖，保险公司要靠大量人力物力去推动，要建立销售渠道，要养一批内外勤员工，还要租高端的办公室，交昂贵的水电费物业管理费。这是其一。其二，保险公司的投资跟银行不一样，不是你存进来的钱马上贷出去就能收到投资收益。大多数保险公司的投资模型，都是分散投资和长线投资。我用AIA的投资模型做个例子，2023年它是这样分配的：

76%是固定收入的投资，17%是股权投资，4%是房地产投资，其他领域的投资也占3%。而固定收入类的投资，主要是债券，包括全球公司债券和政府债券：

还有结构债券和贷款，存款，占比4%。而债券的久期，72%是10年期以上的，主打就是长期持有：

当然，以上的配置，公司在不同时期也会根据市场情况来调整；不同公司在不同领域，不同区域，配置的比率也有不同，但总体上，都是偏全球化和长期化，分散化。所以，如果你要求保单在短时间内给你赚很多钱，有点困难。如果回本期拉的太短，也不一定就有好处，这可能意味着公司的投资配置比较激进，比如增加股权投资比率，降低固定收入领域的配置，赚钱快是快了，但大家承担的风险也会更高。所以，买储蓄险，我认为第一步是你要先明白这个投资逻辑，其次才是选择公司和产品，代理的销售。不能盲目跟风。可能有人会在这里问我说，既然要有那么长的回本期，那我为什么要买呢？我放银行10年都有不少利息了。没错，短期内看起来是这个道理，但保单一旦过了回本期，增值期给你带来的收益，就要比银行快很多。我们还是以AIA的盈御3为例子，来看看各期收益：

假设红利100%实现，第10年IRR也就2.72%，如果红利打个8折，也只有1.40%。低吗？确实很低，别说你，连我都嫌弃。但你只要熬过15年，IRR就有4.61%，打8折也不差，有3.60%。20年后更是超过5%，打8折也有4.86%。这不比存银行香很多吗？现在还有哪家银行定存15年以上利息是超过3%的？连超长期特别国债都没这么高。所以，说到底，保单资产，就是一笔耐心资本，只有耐心持有15年甚至20年以上的人，才能穿越经济周期，获得相对不错的收益。如果你持有几年，就希望赚很多钱，那么，最好还是别买，无论哪种类型的保单，都不适合你。下课。近期相关文章：【冷静，2年期交的产品，除了盛利和璈珑，还有这些...】【香港储蓄险哪款最好？】过去十几年，Debbit已经为上千家庭带去了财富保障，服务人群里，博士群体占比20%，98%是大学以上高知家庭，我们主打低调和专业客观。更多资讯，大家戳我来聊吧，尽量在7月1香港限高令生效前，把自己心仪的保单搞定:

这是Debbit的第1107篇原创香港硕士学位
从事保险17年

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作者：微信文章