香港保险2025怎么那么疯狂?探寻港险的历史

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港险的历史基本上跟香港的历史是同步的，1840鸦片战争割让香港，1903香港就出现了保险公司，1941年增长到20家，寿险公司开始展露头角。



        日战期百业萧条，日本投降撤离后，香港保险业才逐渐恢复发展。1949年内地解放后，不少内地保险公司迁入香港，香港保险业进入快速发展和繁荣时期。现在香港共有164家获授权保险公司，其中89家为一般业务保险公司，53家为长期业务人寿保险公司，19家为综合保险公司。

        大陆人买港险基本集中在15家，他们又可以分为三类，OG四巨头、好产品起来的新秀、国资背景。



第一类，OG四巨头是保诚、友邦、宏利、安盛。

        安盛1816年成立于法国，1986年进入香港，2021年世界500强排名第46位，年营业额超过了1000亿欧元，管理资产超过11万1千亿欧元，拥有全球最大的医疗保险集团；保诚1848年成立于英国，1964年进入香港，2021年世界500强排名第185位，拥有2家全资的资产管理公司，一家在伦敦叫M&G，另外一家在上海叫瀚亚投资，两家合计资管规模高达6000多亿英镑；友邦成立于1919年中国上海，1931年进入香港，2021年世界500强排名第213位。友邦在内地客户的知名度高，是因为友邦是内地唯一一家外资独资的保险公司，但友邦香港AIA和美国国际集团AIG并无股权上的关系，这点很多人容易误解。香港AIA是目前泛亚太地区最大的保险公司。宏利成立于1887年加拿大，由第一任加拿大总理创立，1897年宏利进入香港，算是老四家里面最早进入，经营时间最久的保险公司。2021年世界500强排名第169位。香港的养老基金1/3由宏利来管理，整个的加拿大的养老基金都是交给宏利来管理，所以宏利在政府关系上有优势。



        第二类是富通、万通、忠意、富卫、永明，他们产品竞争力也是非常高的，比如最近热销的富通匠心传承，无论是回本期还是真实回报率IRR都要高于同行其他产品。

        第三类，中国人寿、太平人寿、太平洋人寿，裕饶传承2的10年IRR就能到4.29%，品牌优势。

        产品门类中，储蓄险是选择最多的。其实支付宝小程序中把国人的重疾和医疗基本都收入囊中，但储蓄分红完全不能跟港险比，简单来说，就是内地的保障险种已经非常强大和完善了，香港保险的优势也逐渐缩小，甚至在某些方面不如内地。而储蓄险又分6类：

        1、 长期分红储蓄保险，最常见也是内地客户投保最多的，保证收益通常在0.5%-1%之间，长期预期年化收益在6%-7%之间；2、 短期储蓄保险，3年、5年、8年期，保证收益高，对标银行存款，在美元高息期间，保证收益3%-4%；3、 保费融资产品，前期现价高，回本快，可以从银行贷款来赚取贷款利息和保险利息之间的息差，保证收益1%-1.5%，预期年化收益4.5%-5%；4、 派息年金，每年派发现金流的年金产品，一般作为支持高端医疗险的保费支出，以单养单，保证收益1.5%-2.5%，预期年化收益4%-4.5%；5、 养老年金，和内地养老年金差别不大，但香港预期寿命比内地长，故优势不大；6、 大额杠杆终身寿，费率低，免体检保额高，保额不断增长；

都是哪些人再买呢？

        最起码对下面这些概念有一定认识：美元资产、海外资产、留学规划、养老规划、投资移民、资产保全，比如教育资金，未来孩子留学可以拿出来使用。现在新中产或者企业中高管认可度也比较高。现代的生活方式让有些人对自己未来的养老储蓄有着清晰、明确的认识和规划，看中了分散投资的好处和长期以来分红的高收益。

       第二，资产重构人群。可能他们已经在房产、商铺、股票、实业上有一定资产了，想配置一些稳定可控又灵活性高的资金 ，一些客户未必有很高的收入现金流，他们也许是有比较高的资产，且长期会贬值的资产，进行资产再优化配置，长期分红型储蓄港险因为过去长期稳定分红6%-7%，而且可以是多元货币转换，现价回本后流动性也不错，所以它就是一个很好的配置标的。



储蓄险怎么选择？

        先看 持有期限和预期收益；如果短期持有，比如说10年左右，那么就可以选择回本快，短期收益比较高的险种。比如中银的薪火，富卫智优盛，10年年化差不多可以达到4%以上。还有就是保费融资产品，比如国寿的裕饶2，配合其独有的保费融资功能，在低息的情况下，IRR甚至可以达到17%。如果中期持有，比如说15年左右，可以选择永融金融万年青尊享，也可以选择富通匠心，年化收益可以达到5%左右；如果长期持有，比如20年左右，那么诸如宏利的环球和忠意的跨越创富保，年化收益都可以做到6%左右；其他各家产品的IRR差距不大，都在0.1%左右。其实这里就看客户的真实需求了，需求不同对应的产品也就不同，由于港险早已经充分竞争，各家做的差异化还是挺明显的。比如想要短期就提取现金流使用，那么富通的匠心就非常适合，从第6个保单周年日起，每年可以领取年保费的35%，一直到终身。持有15年，富通匠心irr就可以达到5%，通过差异化的收益周期在港险市场上也算是独树一帜。

        再看保司分红实现率，分红实现率是衡量一家保险公司分红险产品表现到底好不好的核心指标，香港保监局2015年出台GN16指引，要求香港保险公司在官网披露从2010年起以及最近5年内曾发出新单的分红产品的实现率。假设分红现金价值是100块钱，如果实际的现金价值确实是N块钱，那么分红实现率就是N%。我们再通过对比每家保司的均值，标准差和样本个数，可以大致判定其实现预期分红的概率.



        当然，我们应该观察所有保单年度的比率，而不是个别时期内的数字； 注意分红实现率会因个别保单而异； 留意这只是过往表现并非未来表现的指标；我们不应单纯以分红实现率作为购买保单与否的唯一考虑因素。作出决定前，我们应同时考虑其他重要因素，例如该产品是否适合我们，我们的经济负担能力、产品的主要特点及风险等。

       最后看 产品本身的属性、功能、特点。香港保险区别于内地保险，除了年化收益比较高之外，还有一个优势就是功能非常强大，保单设计也非常灵活，比如有： 保单拆分、 无限更换被保险人、 多元货币转化、 双重货币户口、5、 红利锁定、 保费延期、 保费回馈折扣、 保费预缴优惠、。像安盛挚汇保单功能最为全面，币种也是最多的，资金灵活度很高。而友邦盈御2，富通匠心，保诚隽富，宏利环球货币等保单功能全面，但部分因素有局限。

作者：微信文章