内地降息潮下,香港保险6%收益是馅饼还是坑?

什么大师特

最近，内地又迎来新一轮降息：

1年期定期存款利率跌破1%，3年期从1.50%降至1.25%，5年期从1.55%降到1.30%。

内地储蓄险收益率普遍在2% - 2.5%，20/30年超长期国债利率也仅1.88% - 1.98%。



而香港保险宣传的“6%”收益，在当下资产荒中显得格外诱人。

不过，这到底是馅饼还是陷阱？咱们来一探究竟。

香港保险高收益从何而来？

全球优质资产投资

香港保险业监管局对投资限制少，保司可进行更高风险配置，投资范围广，涵盖美股、欧洲债券、新兴市场债券，还有私募股权、房地产信托等高收益资产。

而且港险权益类资产投资比例高，长期预期收益更高，但波动也大。



此外，美元资产近年因美联储加息，债券收益率上升，保险公司可通过债券或固收 + 策略提升收益。

利润分配比例高

内地银保监会要求保险公司至少将可分配盈余的70%分给保单持有人，而香港保险市场竞争激烈，许多公司承诺将90%以上的“可分配利润”给投保人。同样保费下，香港保单分红可能更多。



分红平滑机制托底

香港保险“高预期收益 + 低保证收益”，预期6%并非承诺收益，极端市场下可能低于预期。



但根据香港保险业监管局及各大保险公司数据，过去10年，香港主流分红险平均分红实现率普遍在70% - 95%之间，这得益于保司的“分红平滑机制”。市场好时预留部分收益，市场差时用储备金补贴客户，避免分红骤降。



监管与风险控制严

香港对金融业监管严厉，保险公司必须留足“保命钱”（偿付准备金），偿付能力充足率通常要求≥150%，还要安排“再保险”分担风险，防止保险公司因接太多保单而破产。



入手香港保险前先问自己3个问题

1.能否接受5 - 10年资金锁定？

2.如果最终收益只有5%左右，是否仍满意？

3.是否需要美元资产？

香港保险适合已配置内地基础保险、希望补充高收益资产，认可长期投资、偏好稳健增值，理解分红险收益特性，有对冲人民币汇率风险或配置海外资产需求的人。

投保前一定要结合自身财务状况、风险承受能力和流动性需求综合考量。
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作者：微信文章