【货币基金评级】中诚信亚太授予易方达(香港)美元货币市场基金mfAAAg评级

郭光庆

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中诚信亚太授予易方达(香港)美元货币市场基金mfAAAg评级

香港时间2025年5月28日——中国诚信（亚太）信用评级有限公司（“中诚信亚太”）授予易方达(香港)美元货币市场基金（“基金”）mfAAAg评级。基金于2017年11月8日成立，注册地为香港。基金是易方达单位信托基金的子基金，易方达单位信托基金是按照信托契据根据香港法例成立的伞子单位信托基金。基金由易方达资产管理（香港）有限公司（“易方达香港”或“基金管理人”）管理，易方达香港为易方达基金管理有限公司（“易方达基金”）的全资下属公司。基金的投资目标为寻求实现与通行货币市场利率相若的美元回报，并主要考虑资本安全及流动性。



评级因素

本次基金评级为mfAAAg，反映了基金在提供流动性和资本保值方面强大的能力，这得益于其投资组合良好的信用质量、审慎的投资策略、较好的流动性和较短的期限。我们的评级基于基金的实际和预期投资组合及其信用质量和稳定性作出。

基金资产的平均信用质量较高，主要投资于短期存款和优质的货币市场投资工具。不少于70%的基金净值投资于政府、准政府、国际组织和金融机构发行的短期存款和优质货币市场工具。同时，基金以期限较短的投资为主。根据基金的投资指引，基金将维持加权平均届满期不超过60天以及加权平均有效期不超过120天的投资组合。衍生工具（如使用）仅用于对冲目的，基金经理将非美元计价和结算的投资进行对冲，以管理任何重大货币风险。在资产配置方面，潜在的银行集中度风险已通过选择信贷质量较好的银行得到缓解，该基金当前选用的银行在我们内部评级体系中拥有较高的信用质量。此外，基金还对单一实体的投资敞口设定了限制。一般来说，对于单一实体发行的投资总额将不会超过基金资产净值的10%，对于具规模的重要金融机构[1]则不超过25%。基金保持着较高的每日和每周流动性比率，其良好的流动性预计在大多数情况下可以满足投资者的资金流动需求。

我们认为基金管理人，易方达香港，具有管理基金所需的资格、专业能力和胜任条件。易方达基金是中国领先的综合性基金管理公司，截至2024年底，管理的资产规模约为3.5万亿元人民币。作为易方达基金的国际业务平台，易方达香港已成为香港跨境资产管理和离岸人民币服务的领先者。

[1]根据香港证监会《单位信托及互惠基金守则》的定义



评级调整因素

什么因素可以上调评级？

无法上调，因为评级已经处于最高级别。

什么因素可以下调评级？

该评级对其投资组合的信用质量、资产风险、流动性风险、市场风险或管理人素质的重大变化敏感。对任何关键评级驱动因素的重大不利偏离中诚信亚太的预期也可能导致评级下调。



评级方法

本次评级所采用的评级方法为货币市场基金评级方法（2024年8月）。

免责申明

中诚信亚太发布的基金评级和研究报告受特定条款和条件的约束，请在公司网站上阅读相关条款和条件：www.ccxap.com。基金的风险揭露可参考管理人网站：https://www.efunds.com.hk/

货币基金评级不是信用评级，是中诚信亚太对货币市场基金在提供本金保值和流动性两方面能力的评价。我们通常使用“mf”前缀来区分货币市场基金评级与传统的信用评级。货币基金评级不是也不应被视为投资建议。

注：本文为英文版本的中文翻译版本，如中、英文两个版本有任何抵触或不相符之处，请以英文版本为准。

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